¿Cuál es el mejor tutorial online para aprender a calcular el DCF (Discounted Cash Flow) de una acción?
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Aquí tienes un enlace a una calculadora online que emplea el método del flujo de caja descontado: Calculadora de flujos de caja descontados . Descripción:
Esta calculadora encuentra el valor justo de una inversión en acciones el forma teóricamente correcta, como el valor actual de las ganancias futuras. Usted puede encontrar los beneficios de la empresa a través del cuadro de abajo. [...]
También proporcionan un enlace al siguiente artículo relevante: Valoración de inversiones: Un poco de teoría . Extracto:
Una empresa es valiosa para los accionistas por la misma razón que un bono es valioso para los tenedores de bonos: se espera que ambos se espera que generen efectivo durante años años en el futuro. Los beneficios de las empresas son más volátiles que los cupones de los bonos, pero como inversor su tarea es la misma en ambos casos: hacer una predicción predicción de los beneficios futuros y luego "descontarlos" calculando cuánto valen hoy. (Y luego no compras a menos que puedas conseguir un precio de compra inferior a la suma de estos valores actuales, para que la propiedad valga la pena. dolor de cabeza). [...]
joe
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525
Consulte el sitio web del profesor Damodaran: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ . Hay un montón de cosas buenas para empezar. Si quieres profundizar más, ha escrito lo que se considera la biblia sobre el tema de la valoración: "Investment Valuation".
El DCF es muy adecuado para el análisis de acciones. No es necesario conocer o prever el precio futuro de las acciones para utilizarlo. De hecho, es lo contrario. Los fundamentos del negocio se prevén para estimar la suma total de los flujos de caja futuros de la empresa, descontados al presente. Si se divide por las acciones en circulación, se obtiene el valor de la acción.
La clave es recordar que los cálculos del DCF son muy sensible a las entradas. Sea conservador en sus estimaciones de crecimiento de ingresos futuros, márgenes de beneficios e inversión de capital. Suelo elaborar tres previsiones: pesimista, neutral y optimista. Esto proporciona una gama de valores en lugar de un número único de falsa precisión.
Esto puede parecer extraño: encuentro el DCF inestimable, pero para el proceso no tanto el resultado. La sensibilidad de la entrada requiere un trabajo cuidadoso, y aunque un rango de valores es útil, el verdadero beneficio viene de la necesidad de responder a las preguntas para construir el pronóstico. Proporciona un marco para analizar un negocio. Sólo se trata de rellenar adecuadamente las casillas, de estimar lo imprevisible. Para ello, se examina minuciosamente la información financiera. Ojeando, leyendo con un propósito. Al final, uno sale con un conocimiento bastante profundo de la empresa, de cómo gana dinero, de por qué seguirá ganando dinero, etc.
mathieu
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215
¿a qué se refiere exactamente? ¿Tiene un precio objetivo futuro y pagos de dividendos futuros proyectados y quiere el valor actual (precio descontado en el tiempo) de los mismos?
Editar:
La fórmula DCF es difícil de utilizar para las acciones porque el precio futuro es desconocido. Es más aplicable a los instrumentos de renta fija, como los bonos con cupón. Se puede utilizar, pero hay que predecir/especular un precio futuro para las acciones.
Es mejor que utilices el material de análisis bursátil estándar: Aprenda lo básico sobre acciones - Cómo leer una tabla/comilla de acciones
El ratio P/E y la rentabilidad por dividendo son los dos más importantes. Un buen ratio P/E para una empresa madura sería de alrededor de 20. Para las empresas más pequeñas y en crecimiento, es aceptable una relación P/E más alta. La rentabilidad de los dividendos es importante porque le indica cuánto crecen sus acciones incluso si el precio de las mismas permanece inalterado durante el año.
HTH
Anu
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Hola gyurisc. Bienvenido y gracias por la buena pregunta.