El S&P cerró en 1588,85 el 12 de abril.
En
www.bloomberg.com/markets/stocks/futures/
En el caso de los futuros sobre acciones, ofrece los siguientes datos:
> Index Future | Future Date | Last
S&P 500 | Jun13 |1,581.90Si compro el contrato de futuro anterior, ¿significa que pago 1581,90 dólares el 13 de junio, pero obtengo el valor de cierre del S&P el 13 de junio?
¿Cuánto tengo que pagar para comprar el contrato futuro?
No, significa que es sólo el valor nocional de ese activo subyacente de ese contrato, generalmente. La especificación del contrato en sí se encuentra en los sitios web de la bolsa, y realmente no hay suposiciones que se puedan hacer sobre un contrato en particular. Mientras que los futuros del S&P tienen un conjunto de especificaciones, como lo que realmente representa, cuántos tiene cada contrato, cómo se calculan las ganancias y las pérdidas... un contrato diferente, como los futuros sobre acciones del FTSE 100, tienen un conjunto de especificaciones completamente diferente.
De todos modos, en este ejemplo, el contrato de futuros del s&p 500 tiene un "margen inicial" de $19,250, meaning that is how much it would cost you to establish that contract. Futures generally require delivery of 1,000 units of the underlying asset. So you would take the underlying asset's price and multiple it by 1,000. (what price you use is also mentioned in the contract specification), The S&P 500 index is $ 1588 que mencionas, por lo que en Jun2013 tendrías que entregar $1588 x 1000, or $ 1,588,000.
GRANDES NOTICIAS, ¡sólo hay que poner el 1,2% del capital para controlar un activo de 1,5 millones de dólares!
Aunque, si incluso esa cantidad es demasiado grande, puede mirar los futuros E-Mini S&P, que requieren aproximadamente una décima parte del capital y la entrega.
Esta respuesta requería mencionar muchos temas diferentes, así que no dudes en hacer una nueva pregunta sobre los temas más específicos.
La otra respuesta cubre la mecánica de cómo comprar/vender un contrato futuro. Sin embargo, parece que tiene la impresión de que puede comprar el contrato a 1.581,90 hoy y venderlo a 1.588,85 en la fecha de vencimiento si el índice no se mueve.
Esto es cierto, pero hay dos advertencias importantes:
En otras palabras, no se trata de que su probabilidad de ganar dinero comprando ese contrato sea superior al 50%...
Las dos respuestas dadas anteriormente proporcionan una excelente información.
En relación con su declaración:
Si compro el contrato de futuro anterior, ¿significa eso que pago 1581,90 dólares el 13 de junio
No se puede comprar el contrato de futuros a ese precio. El "precio" que ve cotizado no es un valor en dólares, sino un valor en puntos. Cada contrato tiene un valor en puntos, y éste varía de un contrato a otro según las especificaciones establecidas por la bolsa. El valor en puntos está en dólares y, por tanto, actúa como multiplicador del "precio" que has visto cotizado.
Veamos un ejemplo para los futuros del E-Mini S&P. Estos se negocian electrónicamente en la bolsa Globex, el libro de órdenes ECN de la CME, y llevan el símbolo ES.
El contrato ES tiene un valor en puntos de 50 dólares.
Si el precio de comilla del ES es de 1581,75, su valor en dólares es de 50 x 1581,75 = 79.087,50 dólares
Por lo tanto, para comprar este contrato directamente, sin utilizar en absoluto el apalancamiento, uno necesita teóricamente 79.087 dólares en su cuenta. En la práctica, sin embargo, los futuros se negocian con margen, por lo que sólo se requiere una cantidad de depósito en el momento de la compra, como ha explicado CQM.
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