¿Cómo considerar los splits de acciones con respecto a los ETFs? ¿Hay alguna diferencia con respecto a las acciones ordinarias?

Question

"Los splits se utilizan para aumentar la disponibilidad de acciones en el mercado". No estoy seguro de esta afirmación porque se puede aumentar la disponibilidad de acciones a través de fondos de terceros como con las acciones de Berkshire. Ahora, estoy tratando de entender para qué se utilizan realmente los splits pero con los ETFs. Personalmente, creo que los splits son solo molestias para seguir la valoración de las acciones. Como si el EEM cayera por el split o por el crash aquí ?

Ejemplo con Split impar, el ETF de fondos emergentes de iShares se dividió justo antes de la caída de 2008

Fondo iShares de mercados emergentes aquí dividido justo antes de la caída de 2008, me pregunto por qué, ya que normalmente este tipo de acciones se realizan para aumentar la disponibilidad de acciones en los mercados, en particular para las personas de bajos ingresos que no pueden comprar acciones muy caras.

Preguntas de los ayudantes

1. ¿Cuál es el verdadero objetivo de los splits con ETFs? A mí me parece que es magia contable para complicar las cosas.
2. ¿En qué se diferencian las divisiones entre acciones y ETFs?
3. ¿Cómo revalorizar los activos tras las escisiones?
4. ¿Cómo afectan las divisiones a las cifras de valoración? Seguramente, afecta a los fondos propios por acción, pero ¿a los demás?
5. ¿Es buena idea comprar antes o después o después de mucho tiempo después de una división o no comprar?
6. ¿Son comunes las divisiones durante el choque o justo antes del choque? Si es así, ¿por qué?
7. ¿Qué partidos ganan con este tipo de escisiones?
8. ¿Las divisiones son una especulación de la empresa/sociedad para atraer a los pobres al comercio? Para las instituciones, no es un problema que el precio sea 3 veces mayor o no.
9. ¿Son las divisiones para aumentar el juego con la equidad?
10. Incluso con liquidez/ventaja psicológica, ¿por qué querrían las empresas/corporaciones manchar su nombre con los especuladores?

Answer 1

"Los splits se utilizan para aumentar la disponibilidad de acciones en el mercado" a un precio asequible.

Por ejemplo, si una acción alcanza un precio alto de, digamos, $100, I can now buy only in multiples of $ 100, $200 etc. If I have $ 150, sólo puedo poner $100 in that stock and the remaining $ 50 que tengo que poner en otra parte. Si la acción se dividiera 10 por 1, es decir, 10 acciones a $10 each, I can now buy $ El valor de las acciones es de 150 euros, por lo que el volumen de negociación aumenta, por lo que es más líquido, por lo que el precio es ligeramente mayor que si las acciones no se hubieran dividido.

Además, cuando uno ve una cifra grande, puede dudar de cuánto podría subir más el precio de la acción; esto es puramente psicológico, y el rendimiento de una empresa no depende de ello.

1. División del ETF: El mismo propósito que las acciones. Si el índice/las acciones que sigue se vuelven grandes, tiene más sentido dividirlo. Es una ventaja psicológica.
2. Diferencia entre split de acciones y split de ETF: Fundamentalmente no hay mucha. Es más o menos el mismo concepto.
3. Revalorización después de las divisiones: Tomar el valor histórico como si la escisión hubiera ocurrido antes. Esto implicaría algunos malabarismos.
4. Las valoraciones en términos porcentuales son las mismas.
5. Normalmente, los splits aumentan el precio a medida que las acciones se vuelven más líquidas. Por lo tanto, es aconsejable comprar justo antes de que se conozca la noticia del split. Sin embargo, la mayoría de las veces la noticia se filtra y el precio sube mucho antes de que se anuncie la división.
6. Las divisiones son comunes cuando los mercados son altos, ya que este sería el momento en que el precio de las acciones es bastante alto y de ahí la necesidad de la división.

Answer 2

Su "situación" de arriba es artificial. Acaba suponiendo que las personas que tomaron la decisión de separarse habrían sido capaces de prever los acontecimientos posteriores a la separación. Usted está mirando algo en retrospectiva y diciendo que no tiene sentido, pero la decisión de dividir mucho antes de la fecha real de la división, y no tenía manera de predecir lo que sucedería después de la división.

Para ser justos en términos de "¿tiene sentido?" o "preguntarse por qué" hay que mirar el gráfico hasta el día en que se tomó la decisión de dividir, y no incluir los datos después de ese punto. Si quiere preguntarse "¿por qué seguir con la división?" entonces mire quizás hasta el día de la división, y quizás considere qué acción del mercado podría haber ocurrido entre la fecha de la decisión de dividir y la fecha en que se ejecutó.

Ahora estamos ante algo que ha subido casi un 400% de precio en un periodo de 5 años, y parece tener un precio bastante estable, sobre todo si se tiene en cuenta que el inicio de la decisión de escisión habría precedido normalmente a la escisión real en varios meses. Esa es la información disponible y la situación en el momento anterior a la escisión.

Considerar todo lo que sigue, es suponer que esta gente tenía una bola de cristal que les permitiera ver lo que se avecinaba. (y francamente si yo la tuviera, estaría mucho más preocupado por encontrar una forma de ir en corto en el mercado, que de seguir dividiendo mis acciones)

Para hacer un estudio real de esto se necesitaría mirar más que una sola acción, especialmente una que tuvo una fuerte caída en la última parte de 2008, cuando casi todo se desplomó y sería difícil demostrar cualquier causalidad. Sin embargo, en este caso, si ignoramos por el momento que se trata de un fondo de inversión indexado y fingimos que se trata de una acción normal, podemos intentar una respuesta observando el rendimiento de la emisión en relación con un índice apropiado de algún tipo. Si lo hacemos en este caso, comenzando con el split y mirando los dos meses siguientes más o menos, se ve así.

Lo cual no muestra prácticamente ninguna desviación del mercado apropiado en su conjunto, lo que indicaría que la división no tuvo nada que ver con la actividad de los precios después de la división.

Ahora bien, en el caso de este tema en particular, preguntar "¿bajó el precio debido a la división?" es realmente una pregunta bastante estúpida. Para responder afirmativamente tenemos que suponer que la división de un ETF en el mercado estadounidense afectó a todo un índice de acciones del mercado extranjero, lo que sería el caso definitivo de la cola que mueve al perro. Eso es porque el elemento que has seleccionado es un ETF que representa un ÍNDICE, y su valor se deriva de todas las acciones de ese índice, y en este caso estamos hablando de un índice de Mercados Emergentes, por lo que la desconexión entre las acciones de ese índice y la división del ETF no podría ser más remota. Realmente no puedo concebir que los inversores de un montón de mercados extranjeros estuvieran todos siguiendo las actividades de un etf índice en el mercado americano, y reaccionando a su división.

Estoy ignorando tus sub-preguntas porque, en primer lugar, han sido abordadas en gran medida por @Dheer, y en segundo lugar, no tienen mucho sentido en absoluto cuando se aplican a un ETF de índice para el que no hay manera de que la división afecte al precio, y no hay incentivo para "aumentar las apuestas" u otros motivos ulteriores, etc.