Para ponerte en antecedentes, estoy valorando un swap de tipos de interés fijo por flotante (IRS) utilizando Bloomberg. Pongo un importe nocional en (USD) y un LIBOR 6MO USD asignado como índice de referencia para el tramo flotante. Quiero saber cómo Bloomberg calculó los tipos flotantes que utilizó para calcular los flujos de efectivo flotantes y me dijeron que El tipo de interés a plazo del LIBOR 6MO en USD se calcula utilizando la curva de swap 3MO en USD y luego hicieron un ajuste de base para llegar a la tasa a plazo ajustada a la base. Me gustaría saber cómo calcular esta tasa a plazo ajustada a la base. Gracias.
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Mikuso
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En primer lugar, se construye una curva del Libor 3M (utilizando futuros y swaps del Libor 3M) y, a continuación, se intenta calcular el diferencial adecuado implícito en el mercado entre los contratos a plazo del Libor 3M y 6M.
Para calcular este diferencial, se utilizan swaps de base de tenor como los swaps de base del LIBOR 3M-6M negociados en el mercado. El LIBOR 6M es tal que:
1) su diferencial con el LIBOR 3M coincide con el diferencial observado entre el Libor 3M a plazo y el Libor 6M a plazo en los swaps de base de 3-6M (negociados en OTC). Esto es principalmente para el extremo más corto de la curva.
2) El forward de 6M obtenido coincide con los swaps de LIBOR de 6M negociados en el mercado. Esto es para el extremo más largo de la curva.
Aplique el diferencial implícito sobre el tipo a plazo del LIBOR 3M para obtener el LIBOR 6M.
