Si actualmente tengo acciones de una empresa que se ha acogido al Capítulo 11 de protección de la quiebra, ¿qué impacto tiene esto para mí? ¿Significa esto que las acciones dejan de cotizar? Si la empresa sale con éxito del Capítulo 11, ¿se reincorporan las acciones o ya no tienen valor?
Si tiene acciones en una empresa que se ha declarado en quiebra según el capítulo 11 de los Estados Unidos, que apesta Realmente lo hace. Ya he pasado por eso y puedes perder toda tu inversión. Si todavía hay un mercado para tus acciones y puedes venderlas, quizá quieras aceptar la pérdida y salir con lo que puedas.
Sin embargo, las acciones de las empresas en quiebra suelen se ha retirado de la lista una vez en quiebra, puesto que la empresa ya no cumple los requisitos mínimos de comilla en bolsa. Si te quedas con acciones sin mercado, podrías perderlo todo, pero eso no es siempre el caso:
El Capítulo 11 no es una quiebra total y definitiva en la que la empresa deja de existir tras la liquidación de sus activos para pagar sus deudas. Más bien, el Capítulo 11 es una sección del Código de Quiebras de los Estados Unidos que permite a una empresa intentar reorganizar (o renegociar) sus obligaciones de deuda.
Durante la reorganización en virtud del Capítulo 11, una empresa puede negociar con sus acreedores un mejor acuerdo. Normalmente tienen que demostrar a los acreedores que, sin la carga de la pesada deuda, podrían lograr la rentabilidad. Dicha reorganización suele implicar que los acreedores se hagan con la propiedad total o mayoritaria de la empresa cuando ésta salga del Capítulo 11 a través de una canje de deuda por acciones .
Por eso usted, como inversor antes de la quiebra, es muy probable que no obtenga nada o sólo unos centavos por dólar. Las acciones que puedan quedar en su poder se verán considerablemente diluidas en su valor. Es raro que los accionistas antes de una bancarrota del Capítulo 11 sigan conservando alguna participación después de que la empresa salga del Capítulo 11, pero es posible.
Pero varía de una quiebra a otra y puede ser complejo como señaló montyloree.
Investopedia tiene un gran artículo: Una visión general de la quiebra de empresas . He aquí un extracto:
Si una empresa en la que tienes una participación se declara en quiebra, lo más probable es que que recupere unos centavos por cada dólar. Los distintos procedimientos de quiebra o de quiebra suelen dar una idea de si el inversor medio si el inversor medio recuperará recuperar la totalidad o una parte de su de su inversión, pero incluso eso se se determina caso por caso. También hay un orden jerárquico de de los acreedores y los inversores, que son los primeros, los segundos y los últimos en recibir el pago. que se les devuelve primero, segundo y último. En este artículo, explicaremos lo que cuando una empresa pública se declara en quiebra de protección bajo las leyes de bancarrota de EE.UU. y cómo afecta a los inversores. [...]
Cómo afecta a los inversores [...]
Cuando su empresa quiebra, hay hay muchas posibilidades de que no recupere el valor total de su inversión. inversión. De hecho, existe la posibilidad de que no recupere nada. [...]
La Wikipedia tiene un buen artículo sobre el Capítulo 11 de quiebra en Capítulo 11, Título 11, Código de los Estados Unidos .
Tenía acciones de BIND Therapeutics, una pequeña empresa de biotecnología del NASDAQ que se liquidó en la subasta del capítulo 11 en 2016. Hubo suficientes ingresos para pagar las deudas y devolver algo de efectivo a los accionistas, con pagos en 2016 y 2017. (Algunos pagos aún no se han producido).
Todo el proceso es contraintuitivo y está lleno de minas terrestres, tanto para la preparación y planificación de los impuestos como para la recepción de los pagos:
Mina 0: Algunos accionistas venderán en pánico tan pronto como se anuncie el capítulo 11. Esto habría sido un gran error en el caso de BIND, porque los eventuales pagos de liquidación valían tres veces más que el precio de las acciones después del capítulo 11. El importe de los pagos de liquidación no era inmediatamente calculable, porque la propiedad intelectual de la empresa tenía que ser subastada.
Mina terrestre 1: Las grandes corredurías (Vanguard, Fidelity, TDA y otras) caracterizaron erróneamente las distribuciones a los accionistas en el formulario 1099, distribuido tanto a los accionistas como a la Hacienda Pública. El síndico de la quiebra consideró que esto era su responsabilidad.
Según el código fiscal y al Sitio web del IRS La liquidación se grava como una venta de acciones, en lugar de un dividendo.
"A nivel de los accionistas, una liquidación completa puede considerarse como una venta de todas las acciones en circulación de la empresa en manos de los accionistas a cambio de todos los activos de la misma. Como cualquier venta de acciones, el accionista recibe el tratamiento de ganancia de capital sobre la diferencia entre la cantidad recibida por el accionista en la distribución y el coste u otra base de las acciones."
El hecho de calificar erróneamente las distribuciones como dividendos hace que no puedan ser anuladas por la enorme pérdida de capital de las acciones. El error de Vanguard apareció en mi propio 1099, y los otros fueron mencionados en una discusión de inversores en stocktwits . Sin embargo, Geoffrey L Berman, el administrador de la quiebra declaró en twitter que si bien los pagos NO son dividendos, los 1099 eran responsabilidad de los corredores.
Mina terrestre 2: Muchos accionistas intentarán erróneamente reclamar la pérdida de capital para el año fiscal 2016, o puede que no hayan entendido la ley a tiempo para una correcta planificación fiscal para el año fiscal 2016.
No importa que las acciones de la empresa BINDQ hayan sido anuladas en 2016. Según el Sitio web del IRS
"Cuando un accionista recibe una serie de distribuciones en la liquidación, la ganancia se reconoce una vez que se recupera toda la base accionaria del accionista. Una pérdida, sin embargo, no se reconocerá hasta que se reciba la distribución final".
En concreto, los accionistas que reciban el pago de 2017 no podrán imputar la pérdida patrimonial del ejercicio 2016 porque la liquidación no fue completa. El descubrimiento tardío de este problema de calendario sin duda dio lugar a una subestimación de las ganancias de capital globales de 2016 para muchos, causando un fracaso en la realización preventiva de las pérdidas de capital disponibles en otros lugares.
No voy a considerar detenidamente las siguientes cuestiones, que pueden tener o no algún efecto sobre el momento de la pérdida de capital:
Mina terrestre 3: Sorprendentemente, parece que algunos accionistas que vendieron sus acciones en 2016 todavía no pueden reclamar la pérdida patrimonial del ejercicio 2016, porque recibirán un reparto de liquidación en 2017.
Tomado al pie de la letra, el Sitio web del IRS La afirmación de la empresa "Sin embargo, no se reconocerá una pérdida hasta que se reciba la distribución final" parece aplicarse a los accionistas registrados el 30 de agosto de 2016, que reciben los pagos, incluso si vendieron las acciones después de la fecha de registro. Sin embargo, para saberlo con certeza, valdría la pena analizar detenidamente el código fiscal y los reglamentos del Tesoro correspondientes.
Mina terrestre 4: Algunos accionistas quedan totalmente excluidos del reparto de la quiebra.
El plan de quiebra sólo prevé distribuciones para los accionistas registrados 30 de agosto de 2016 . Los que compraron acciones de BINDQ después no tienen suerte.
Mina terrestre 5: Según el debate sobre stocktwits muchos accionistas aún no han recibido o ni siquiera se han enterado de la existencia de un [formulario](https://dl.dropboxusercontent.com/u/38536036/Blank%20BIND%20forms/Exhibit%20B%20-%20BIND%20Equity%20Distribution%20Letter.pdf) [enlace más seguro que muestra los corredores atendidos aquí ] requerida para aceptar los pagos de 2017. Para aumentar la confusión, aparentemente hay una pleito legal sobre si el administrador puede exigir este formulario. Peor aún, los accionistas informe de dificultades obtener la cooperación requerida de los corredores en la presentación de este formulario._
Mina terrestre 6: Esperemos que no haya más minas terrestres.
Boom.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: No soy un profesional de los impuestos. Consulta el código fiscal/las normas del Tesoro/las publicaciones del IRS cuando prepares tus impuestos. Son más fiables que los contables, o al menos más fiables que los buenos.
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Yikes .. casi se necesita ser un abogado de impuestos para responder a esta. Es bastante complejo
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