¿Las personas que compran y mantienen acciones individuales durante más de 10 años tienen más posibilidades de superar al mercado?

Question

edit: Realmente quería preguntar "¿las personas que compran y mantienen acciones individuales durante más de 10 años tienen muchas más posibilidades de superar al mercado, de tal manera que esto es realmente una mejor estrategia que confiar en los fondos de índice?"

El inversor minorista medio tiene una rentabilidad del 2% frente a la del S&P 500, que es del 9,8%.

Pero esto, por desgracia, incluye a las personas que hacen un montón de operaciones emocionales. Por ejemplo, personas que dudan de su elección y lo liquidan todo cuando su rendimiento es inferior a corto plazo. Personas que intentan cronometrar el mercado. Personas que venden empresas sólidas e innovadoras demasiado pronto para "asegurar las ganancias" y personas que intentan hacer operaciones de día.

Y luego estamos comparando esto con un inversor teórico que compra todo el mercado estadounidense y nunca vende.

Pero, ¿qué hay de la comparación de las personas que compran y mantienen sus 5-10 acciones individuales más importantes y nunca venden también?

Hasta ahora he tratado de backtesting esto con varias acciones de blue chip de Estados Unidos como McDonald's, Costco, Apple, BRK, Google, j&j, WM, GE, Intel y así sucesivamente. Durante más de 10 años y casi todos ellos superaron al mercado.

Incluso traté de deshacerme de los obvios ganadores masivos de tecnología y sólo confiar en las acciones como McDonald's, Coca-Cola, Costco, j&j y GE desde 2010-2020 y sólo muy ligeramente bajo rendimiento del mercado con 11,71 CAGR frente a 12,97 CAGR del S & P.

Pero si se hace un período de tiempo más largo, de más de 15 años, esta cartera no tecnológica realmente superó al mercado.

Cada vez que veo estudios que promueven los fondos indexados siempre incluyen la comparación entre el inversor minorista emocional y el mercado. O los gestores de fondos a los que no se les permite asumir riesgos o tienen que mostrar resultados trimestrales frente al mercado.

Pero creo que una comparación más justa son los inversores minoristas que también compran, mantienen y nunca venden frente al mercado y los gestores de fondos con una estrategia a largo plazo de más de 10 años como los ETFs de ARK frente al mercado.

Answer 1

Incluso intenté deshacerme de los obvios ganadores tecnológicos masivos y sólo confiar en acciones como McDonald's, Coca-Cola, Costco, j&j y GE

Usted utilizó sesgo de supervivencia para elegir sus acciones.

• Has elegido Costco, pero no has elegido Toys R Us, Sears, Radio Shack o JCP.

• Sí escogiste a GE, que ha tenido una década difícil, pero tampoco escogiste acciones de aerolíneas.

• Las empresas energéticas han estado en auge o en decadencia a medida que se popularizaba el fracking, pero ahora, con la bajada de los precios de la energía, están pasando apuros. Las han evitado.

• También evitó empresas como Theranos.

• Sí elegiste Coca-Cola pero no elegiste Hostess Brands

Si eliges con una racha de mala suerte, es posible que siempre tengas un rendimiento inferior al del mercado. Puede que nunca llegues al punto de equilibrio, y que el valor máximo se alcance a los pocos meses de los más de 10 años de propiedad.