¿Qué es la sensibilidad al mercado y la sensibilidad al impulso?

Question

Tengo datos diarios de unos 29 precios de acciones y 1 de índices de los últimos 7 años

He calculado la beta como la relación entre la covarianza(Rm,Ri) / la varianza(Rm)

También he calculado la puntuación de impulso rodante de 200 días como la diferencia entre el precio(t) de hoy y el precio(t-200) por lo que los primeros 199 días no tienen datos.

momentum_score(t) = precio(t) - precio(t-200)

Quiero saber si el cálculo es correcto o no hasta ahora. Y a continuación me han pedido que calcule la sensibilidad del mercado (bi1) y la sensibilidad del momento (bi2)

¿Cómo puedo calcularlos?

¿Es la sensibilidad del mercado la beta del impulso y los precios de las acciones?

Answer 1

La sensibilidad al mercado es la beta de los rendimientos de su cartera con respecto a los rendimientos del mercado, la sensibilidad al impulso es la beta con respecto a los rendimientos del impulso. Es probable que desee realizar una regresión múltiple de los rendimientos de su cartera frente a los rendimientos del mercado y los rendimientos del impulso para obtener esas betas/sensibilidades.