¿Vender todo antes de un evento improbable con una gran desventaja?

Question

Para un inversor minorista, con una veintena de valores en su cartera, sería factible retirarse completamente del mercado antes de un acontecimiento de baja probabilidad con mucho potencial a la baja, y volver a entrar rápidamente después. Si el acontecimiento se produce, pueden volver a entrar más abajo. Si el acontecimiento no se produce, es probable que puedan volver a entrar por poco más que los costes de las transacciones.

Ejemplos son el Brexit o una victoria electoral de Trump.

Esto es interesante porque una de las únicas ventajas que tiene un pequeño inversor minorista es la capacidad de sacar rápidamente grandes porcentajes de sus participaciones.

¿Se utiliza mucho este enfoque y, si no es así, por qué?

Answer 1

Sí, los inversores minoristas pueden hacer esto o algo parecido para cubrir sus cuentas ante una gran sacudida del mercado. Los escollos de una venta y recompra son los costes, las normas de lavado de dinero y el momento de la recompra.

No sé cómo de grandes son tus posiciones pero si tienes un $10 trade commission that's $ 200 para vender todo, y $200 to buy them all back. Granted $ 400 es sólo el 2% de una cartera de 20.000 dólares. Si alguna de las posiciones que vende está actualmente en pérdidas, tendría que estar fuera de la posición (y de posiciones sustancialmente similares) durante al menos 30 días para contabilizar la pérdida y evitar las reglas de venta de lavado. ¿Qué ocurre si, dentro del plazo de 30 días, las acciones se revalorizan más de lo que caen? Esto es exactamente lo que ocurrió con el voto del brexit. Todo cayó en el tanque y luego dentro de una semana el mercado estaba bien. En una estrategia a largo plazo, la mayoría de los inversores minoristas es mejor dejar que el dinero siga su curso.

Puedes cubrirte de otras maneras comprando algunas opciones o poniendo dinero en un fondo corto sobre índices o comprando opciones sobre el fondo corto sobre índices. De este modo, no está vendiendo sus posiciones, pero recuperará algunas pérdidas en caso de que se produzcan. Si está realmente preocupado, puede dejar sus nuevas aportaciones a la cuenta en efectivo hasta después del evento que le preocupa.

Answer 2

Vender antes del 8 de noviembre y volver a comprar después del 8 de noviembre (si no hay moros en la costa) parece una idea terrible por razones fiscales. Usted está cortando su período de propiedad en dos periodos de propiedad. Esto aumenta la posibilidad de que uno de esos periodos sea inferior a un año... y que se le aplique el tipo impositivo de las plusvalías a corto plazo, que es mucho más elevado.

La regla de la venta de lavado (vender y volver a comprar en un plazo de 30 días) no es simétrica. Es sólo se aplica a las pérdidas .

Puedes probar con shorts, calls, puts, ese tipo de cosas. Sin embargo, si lo haces con las mismas acciones que tienes, hay son un montón de gotas. Por ejemplo, si se pone en corto una acción en la que se está largo, eso se considera una venta, lo que desencadena lo anterior.

Así que, corta/pone/llama con otros acciones que es muy probable que se muevan con sus acciones, en respuesta a las amenazas del mercado que usted percibe.