¿Cuál es (si existe) la forma estándar de estimar los dividendos futuros de los etfs de bonos?
El mayor reto en mi opinión es que las distribuciones mensuales de dividendos de un ETF de bonos (como HYG) no se corresponden necesariamente con los ingresos por intereses recibidos ese mes de los bonos subyacentes del ETF. Esto se debe a que el gestor del ETF no se da la vuelta inmediatamente y paga todos los ingresos por intereses inmediatamente.
En los últimos meses, los dividendos de HYG han rondado los 0,37 dólares mensuales. A corto plazo, cabe esperar que los dividendos continúen por ahí. Pero, ¿qué pasará dentro de 6 meses? Hay mucha variación en los dividendos cuando se observan períodos históricos de esa duración.
Ahora bien, de alguna manera el mercado llega a estimar los dividendos y puede encontrarlos en los forwards implícitos de las opciones sobre HYG. ¿Cuál es la forma estándar de hacer esto?
