¿Qué cifras debo incluir en la XIRR?

Question

Sólo quisiera una aclaración sobre la medición de los rendimientos de mi cartera. He invertido en aproximadamente 25 acciones durante un periodo de dos años. Las inversiones que hago son irregulares y por eso creo que he utilizado correctamente la fórmula XIRR en una hoja de Google con dos columnas: una para la fecha de cada compra y otra para el valor en efectivo que puse en mi ISA de acciones y participaciones, NO el coste contable de la inversión.

Sin embargo, ¿debo utilizar el coste total de cada compra de acciones para tener en cuenta los costes incurridos al comprar la acción (incluidos los derechos de timbre y los honorarios del agente)? Por ejemplo, si transfiero 1.500 libras esterlinas en efectivo a mi ISA de acciones y participaciones, pero el coste total de la inversión es de 1.490 libras esterlinas debido a los derechos de timbre y las comisiones del agente. ¿Qué cifra debo utilizar: 1.500 libras o 1.490 libras?

Por último, ¿estoy en lo cierto al no incluir las filas de los dividendos que recibo de cada acción porque eso no es dinero que he invertido de mi bolsillo, sino que es una parte de mi rendimiento que se está midiendo por XIRR?

Gracias por cualquier ayuda de antemano; sólo quiero asegurarme de que estoy midiendo los rendimientos de mi cartera con la mayor precisión posible y lo antes posible.

Answer 1

La XIRR es simplemente un cálculo del valor de las entradas y salidas de efectivo irregulares. No sabe lo que representan esos flujos, sólo cuáles son las cantidades y los plazos.

Desde ese punto de vista, debe incluirse todo el dinero que entre o salga de su bolsillo. Si compró una casa por 100.000, pero pagó 15.000 en gastos de cierre, y la vendió un año después por 105.000, ¿diría que tuvo una ganancia de 5.000 o una pérdida de 10.000? En realidad, la pérdida sería la ganancia neta menos los costes netos, por lo que debería aparecer como una pérdida de 10.000 en su contabilidad personal.

Asimismo, todos los costes de transacción y los ingresos por dividendos compensatorios deben incluirse en el cálculo de la rentabilidad de su cartera.

Answer 2

Si se trata de medir la rentabilidad neta de los costes, habría que incluir todo el dinero que entra y sale de la cuenta. Esto incluye los dividendos, las tasas y las comisiones.

Si necesita una rentabilidad bruta de comisiones (para comparar con fondos que muestran la rentabilidad de esta manera), podría excluir los gastos y las comisiones. Sin embargo, los dividendos deben incluirse siempre. Forman parte de la rentabilidad de la inversión, independientemente de cómo se quiera medir.