Precios de la oferta de acciones

Question

Todos- Pregunta general rápida sobre el precio de las ofertas secundarias:

Entiendo que una oferta dilutiva disminuye las ganancias / acciones, por lo que a menudo conduce a la presión de venta.

Me pregunto cuál es el beneficio de fijar el precio de una oferta muy por debajo del precio de cierre de las acciones para la empresa.

¿Por qué es más ventajoso para una empresa ofrecer 1 millón de acciones a $8 as opposed to$ ¿10 si cierra a 11 dólares?

Gracias de antemano.

Answer 1

Cuando se emiten nuevas acciones, el valor total de la empresa no cambia. Al fin y al cabo, sigue siendo la misma empresa. Pero el valor de la empresa se reparte ahora entre más acciones, por lo que el precio por acción debería disminuir.

Así que, en teoría, el precio debe elegirse de forma que las acciones de nueva emisión equilibren la devaluación. Dependiendo del número de acciones existentes y de las de nueva emisión, esto puede ser ya bastante inferior al precio de cierre. Supongamos que su empresa tiene 5 millones de acciones que cotizan a 11 $which makes them worth 55 million. Now you add 1 million at 10 and you have 6 million shares at 10$ lo que les hace valer 60 millones. Es muy probable que eso provoque una caída del precio. Los inversores secundarios también pueden hacer ese cálculo y no comprarían a 10 dólares si pueden conseguir las mismas acciones al día siguiente más baratas en el mercado.
Por ello, las acciones de las ofertas secundarias suelen venderse con un ligero descuento. Así, en el ejemplo anterior, la emisión de otro millón de acciones haría que la empresa valiera 9,17 $per share. One surely will get buyers for shares issued at 8$ o 8,50$ en este caso.