La literatura cuenta con métodos bien establecidos para probar el herding bursátil durante una ventana temporal decente.
¿Hay alguna forma que haya aparecido en la literatura para comprobar el herding bursátil en un periodo de tiempo corto (por ejemplo, 5 días)?
Quizás algo más que aplicar los mismos modelos de series temporales a los datos intradía (no veo necesariamente nada malo en ello, pero me gustaría saber si hay investigaciones dedicadas a este tema).
Con la aparición del capitalismo se produjeron dos cambios principales: la capacidad de comprar y vender propiedades entre el campesinado.
En el sistema feudal, cada hogar estaba dotado de tierras que se utilizaban para producir alimentos/productos agrícolas para el hogar y el señor que proporcionaba la tierra.
Cuando se abolió el feudalismo, las posibilidades de producción fuera de las tierras asignadas al antiguo campesinado eran una opción. Sin embargo, la naturaleza del trabajo cambió en el sentido de que los trabajadores seguían siendo productivos, pero no eran dueños de sus medios de producción de la misma manera que bajo el sistema feudal. trabajaban con las máquinas y los materiales proporcionados por su empleador, pero no se llevaban el producto, sino que se conformaban con un salario de trabajo que es sistemáticamente inferior a su propio trabajo. Esta es exactamente la división entre tierra y trabajo de la que habla Marx. la imposibilidad de que el trabajador tenga acceso al verdadero producto del trabajo (o su valor).
La tierra proporcionada por el señor era un lugar donde los campesinos vivían, por lo que siempre eran uno con sus medios de producción y se beneficiaban de ellos. En el nuevo sistema capitalista esto ya no era posible.
Como mencionó John, hay límites a los datos de negociación a corto plazo o de composición de la cartera. Sin embargo, hay un par de estudios relevantes que presentan datos intradía que transcribí de este bastante antiguo Libro blanco del FMI :
Christie y Huang (1995) estudiaron los rendimientos de la renta variable estadounidense y descubrieron que (controlando la agrupación de activos correlacionados) la dispersión de los rendimientos diarios y mensuales es mayor en momentos de grandes movimientos de las acciones. Sin embargo, es una medida bastante débil del "herding" porque es específica para cada activo, y pasa por alto los activos de la misma clase individual/región geográfica.
Kodres y Pritsker (1996) analizaron las declaraciones públicas de los datos de negociación intradía de materias primas de la CFTC (es decir, sólo los grandes participantes), ejecutaron correlaciones/probabilidades para ver la probabilidad de que los participantes realicen las mismas operaciones cuando otros están haciendo lo mismo.
Estos estudios parecen ser métodos de registro muy vainilla. Creo que la cantidad de "rebaño" es tan específica del mercado y está tan limitada por la escasez de datos que no me atrevería a generalizar; sin embargo, sospecho firmemente que los operadores que utilizan el análisis técnico están tratando implícitamente de predecir los comportamientos de rebaño.
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