¿Las acciones de gran liquidez (blue chips) presentan una asimetría positiva más que una asimetría negativa? En caso afirmativo, ¿sería la asimetría positiva, en lugar de la negativa, una prioridad adecuada e intuitiva a la hora de modelar las distribuciones de los rendimientos?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
rayradjr
Puntos
464
Creo que la mayoría de la gente está de acuerdo en que los rendimientos agregados de las acciones (índices) tienen una asimetría negativa. Sin embargo, no parece ser el caso de los rendimientos de las acciones individuales. En estos dos trabajos se observa que la asimetría media de los rendimientos de las acciones individuales es positiva, aunque varía con el tiempo: Documento 1 R. Albuquerque, Skewness in Stock Returns: Reconciliando la evidencia sobre los rendimientos de las empresas frente a los agregados , RFS, 25-5, mayo de 2012, páginas 1630-1673, Documento 2 Jondeau, Zhang, Zhu, La asimetría media es importante , julio de 2018, WP. El segundo documento también tiene algunos resultados separados para las grandes acciones líquidas.
