Sé que no puedo predecir el tipo de cambio futuro, pero sólo quiero saber el intervalo de confianza.
Parece que no entiende cómo afecta el tipo de cambio a los fondos de acciones / ETFs.
Si compra un índice estadounidense, digamos el S&P 500, los valores de las acciones se miden en dólares estadounidenses. Si compra un fondo S&P 500 estadounidense, el valor del fondo se mide en dólares estadounidenses. Si compra un fondo S&P 500 canadiense, el valor del fondo se mide en dólares canadienses.
Pero eso no cambia el hecho de que los valores subyacentes son fundamentalmente valores basados en el USD. Por tanto, si el USD se debilita, el fondo S&P 500 estadounidense pierde su valor, medido en dólares canadienses, exactamente igual que el fondo S&P 500 canadiense.
Eso ocurre si sólo se compran fondos que no tienen ningún tipo de cobertura de tipo de cambio.
Sin embargo, comprar un fondo de acciones que tenga cobertura de tipo de cambio sería una idea terrible. El razonamiento es que las acciones ya están protegidas contra las variaciones de los tipos de cambio.
Consideremos, por ejemplo, una empresa estadounidense que forma parte del S&P 500 y que vende sus productos a los mercados estadounidenses e internacionales. Ahora el dólar se debilita. Las empresas internacionales con las que compite la empresa del S&P 500 tienen que subir los precios en el mercado local, y a la empresa del S&P 500 le resulta más fácil vender sus productos en el mercado internacional debido al debilitamiento del dólar. Por lo tanto, la empresa ve aumentar sus beneficios y su comilla en bolsa sube.
Así que, en resumen: el dólar estadounidense se debilita ⇒ las comillas de las empresas estadounidenses suben. El mismo argumento podría hacerse en la dirección opuesta. Así que un inversor canadiense ve dos efectos que afectan al precio del fondo, uno que lo reduce (debilitamiento del USD) y otro que lo aumenta (subida de las comillas).
Por lo tanto, un fondo de acciones ya está más o menos protegido contra las variaciones de los tipos de cambio.
