¿Qué documentos publicados en los últimos cinco años deberían leer todos los quants para estar al día de los últimos avances?
Ver esta pregunta para los mejores artículos de lectura obligatoria de todos los tiempos. El listón para la inclusión de una respuesta a esta pregunta es un poco más bajo. Me interesan más los artículos que inician nuevas tendencias o dan una muy buena visión de un nuevo subcampo.
Otra pregunta más antigua con buenas respuestas es este .
Gatheral, Jaisson y Rosenbaum (2018, QF) popularizar aún más una corriente de la literatura que hace hincapié en la no suavidad de las trayectorias de la volatilidad. Estos modelos se basan en un movimiento browniano fraccionario, y Gatheral et al. proponen un parámetro de Hurst $H<\frac{1}{2}$ y demostrando la capacidad del modelo para ajustarse a las series temporales de volatilidad. Los modelos de volatilidad fraccionaria se remontan al menos a Comte y Renault (1998, MF) .
Se ofrece una amplia lista de trabajos en este ámbito aquí . Entre las contribuciones más recientes figuran, por ejemplo, las siguientes, El Euch y Rosenbaum (2019, MF) derivar la función característica correspondiente para el modelo aproximado de Heston (al menos numéricamente) y Horvath, Jacquier y Tankov (2020, SIAM JFM) estudiar cómo se aplican los modelos de volatilidad aproximada a la fijación de precios de las opciones de volatilidad.
En uno de sus últimos trabajos publicados, Steve Ross intentó lo imposible por recuperar la físico distribución de los precios futuros de las acciones a partir de los precios observados de las opciones, véase su publicación JF 2015 .
Jackwerth y Menner (2020, JFE) echan en falta que el teorema de la recuperación sea compatible con los rendimientos y las varianzas realizadas en el futuro. Peter Carr responde esta pregunta aquí en Quant.SE y da una conferencia en línea sobre el tema aquí .
Fama y French (2015, JFE) añaden dos nuevos factores a su modelo seminal de tres factores (a saber, RMW y CMA, que captan el riesgo asociado a la rentabilidad y la inversión). Hou, Xue y Zhang (2015, RFS) proporcionar un modelo alternativo de cuatro factores basado en $q$ -Teoría.
Barillas y Shanken (2018, JF) y Stambaug y Yuan (2017, RFS) proponer factores alternativos. Hou, Mo, Xue, Zhang (2017, RF) demuestran que su $q$ -El modelo de teoría parece dominar a otros que utilizan regresiones de extensión.
Guyon (2020, Riesgo) propone una solución para el problema de calibración conjunta de las opciones S&P y VIX.
Grasselli (2017, MF) presenta su modelo de volatilidad estocástica 4/2 que unifica claramente el modelo Heston y el modelo 3/2.
Zhang (2017, EFM) resume un amplio conjunto de investigaciones sobre la fijación de precios de los activos basados en la inversión, que culmina en el CAPM de la inversión, que es tan simple como el CAPM estándar (de consumo), pero empíricamente más exitoso en la explicación de la sección transversal de los rendimientos de las acciones.
Cochrane (2017, RF) ofrece una encuesta reciente sobre los modelos populares de fijación de precios de los activos.
El editor de RFS, Itay Goldstein, invitó a los principales investigadores a compartir sus opiniones sobre las cuestiones que suscitarán una investigación interesante en materia de precios de los activos en los próximos años, véase el documento de 2021 aquí .
Harvey, Liu y Zhu (2016, RFS) y Hou, Xue y Zhang (2020, RFS) ponen en duda el creciente "zoológico de factores" en las finanzas al cuestionar cuántas "anomalías" pueden reproducirse con solidez.
J.P. Morgan (2019, SFI) presentan su extensión de la cobertura profunda mediante el aprendizaje por refuerzo con ejecución óptima que desafía los mercados completos y la cobertura perfecta. RL es la nueva ola en la industria financiera (comercio, ejecución y optimización de la cartera) y está aquí para quedarse, debe leer
Volatilidades y sensibilidades logarítmicas y normales en la práctica Este es el mejor artículo sobre la fijación de precios de las opciones de tipos de interés en un entorno de tipos negativos que he leído recientemente (advertencia: no leo muchos artículos, así que cuando digo "lo mejor que he leído recientemente" no eleva necesariamente el listón muy alto :).
Se publicó en marzo de 2016, por lo que justo cumple el criterio de "últimos 5 años".
Si alguien tiene algún buen documento reciente sobre la fijación de precios de los productos opcionales, en particular cuando se trata de la cesación del IBOR / el descuento del SOFR, estaría muy interesado: por favor, publíquelo si conoce alguno.
Finanzas conductuales
Estoy cortando por lo sano con McLean y Pontiff (2016, JF) pero es una gran lectura y un favorito personal. ¿La investigación académica destruye la rentabilidad de las acciones de forma predecible? - Es curioso que se haya convertido en uno de los artículos más citados. No puedo esperar a ver lo que ya se ha compartido.
Recomiendo SSRN donde puede buscar los artículos más recientes sobre temas de interés, o por autor. Los artículos publicados no son siempre de investigación propiamente dicha, pero pueden ser interesantes. A continuación se indican algunas formas de navegar por ella:
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