¿Qué ocurre si un gran accionista de una empresa quiebra?

Question

Una de mis posiciones sigue siendo golpeada por las malas noticias. La última es que uno de sus mayores accionistas podría quebrar .

Mi pregunta es qué ocurre realmente si un gran accionista, en este caso uno que posee por ejemplo el 49,9% de una empresa, quiebra y tendría que vender sus acciones.

Por un lado, se podría decir que las acciones bajarían pero, por otro lado, se podría decir que no mientras haya personas o instituciones que se hagan con las acciones, ¿no?

La comilla actual de Simec Atlantis (SAE) está cayendo, muy probablemente por su último comunicado de prensa Pero, ¿es esto realmente un motivo de preocupación? Dejando de lado por un momento el riesgo inherente que conlleva este negocio, por supuesto. Me refiero a la quiebra de un accionista importante. Desde mi punto de vista, esto no debería afectar realmente al precio de las acciones (al menos no desde un punto de vista racional).

Actualización:

Sólo como nota al margen: Unos días después este artículo se publicó donde el director de la empresa explicó que todo era "business as usual" y que las acciones serán transferidas a otra empresa o institución. Dado que forma parte de un grupo de empresas más grande, esto parece ser una posibilidad y algo en lo que no pensé al principio.

Answer 1

Sólo hablo de la quiebra de un accionista importante. Desde mi punto de vista, esto no debería afectar al precio de las acciones (al menos no desde un punto de vista racional).

La quiebra de un gran accionista -en sí misma- probablemente no debería afectar al precio de las acciones, Sin embargo, Si la quiebra obliga a vender un gran número de acciones, en la mayoría de los casos es probable que el precio caiga, del mismo modo que la venta de cualquier gran tramo de acciones lo haría.

Answer 2

Un accionista del 49,9% tiene mucho poder. Básicamente, ganaría cualquier votación de accionistas aunque el 99,7% de los demás accionistas votaran en su contra.

Si este accionista quiebra, podría intentar sacar dinero de la empresa de alguna manera, lo que podría afectar gravemente al precio de las acciones.

O podrían empezar a vender sus acciones. Si alguien vende, por ejemplo, el 10% de las acciones, cuando sólo el 50,1% se negocia libremente, eso podría ser suficiente para hacer bajar el precio de las acciones. Con el 40% de las acciones, ese accionista tendría mucho menos poder, lo que podría ser bueno o malo para el precio de las acciones.

PS. Esto no es law.stackexchange. Aquí "quiebra" significa "no puede pagar sus facturas". Si alguien tiene 5 millones en el banco, posee el 49,9% de una empresa de 100 millones y recibe una factura de impuestos de 10 millones, está en quiebra a efectos de esta pregunta.

PS. Si alguien que hace algo ilegal afecta a sus finanzas personales, entonces es totalmente apropiado ponerlo en una respuesta aquí. Muchas preguntas de "¿es esto una estafa?" se responden aquí. Si hubiéramos podido dar un buen consejo a los accionistas de Enron hace años, habría sido un consejo muy útil.

Answer 3

En teoría, el valor de un activo depende de algunos factores.

En primer lugar, qué beneficio futuro se puede extraer de él.

Pero justo detrás de eso, qué difícil es determinar cuál será ese beneficio futuro esperado.

Activos que son duro para determinar lo que valen valen menos racionalmente; se necesita trabajo para determinar si vale la pena comprarlos. Ese trabajo tiene un coste, y económicamente hay que pagarlo.

Cuando la empresa A está enredada con otra empresa B que está experimentando un colapso financiero como la quiebra, determinar si habrá un efecto es trabajo. Ese trabajo tiene un coste, ya sea el de hacerlo realmente o el de la incertidumbre, o ambos, y ese coste debería deprimir el precio de la empresa A.

Hay muchas maneras de que esa relación pueda estropear el negocio de A o indicar un problema. B podría estar ayudando a A de múltiples maneras, y esa ayuda podría verse interrumpida. A podría estar en realidad en una posición peor de lo que parece, y ese descubrimiento desencadenó el problema en B, pero aún no es de dominio público. Una empresa conjunta podría estar en problemas, ya sea desencadenando la quiebra, o como resultado de la quiebra.

Una participación del 49,9% en la propiedad nos indica que los dos negocios están probablemente enredados, y estar enredado con alguien en quiebra aumenta la incertidumbre.

También es posible que la participación en la propiedad estuviera frenando a la empresa A, y la venta la liberará para ser más eficiente. Tal vez estaba involucrado en asociaciones subóptimas con B que la propiedad del 49,9% de B estaba fomentando de alguna manera, y la quiebra libera a A de esas obligaciones.

Pero la cuestión es que el aumento de la incertidumbre puede y debe tener un impacto en el precio de las acciones.