Cómo implementar la medida de pastoreo propuesta por Lakonishok et. al (1992) en python

Question

Me gustaría comprobar el comportamiento de rebaño utilizando la medida de rebaño desarrollada por Lakonishok et. al (1992) en un conjunto de datos que contiene transacciones de comerciantes durante 2013, sin embargo, estoy teniendo algunos problemas para implementarlo en Python y no estoy seguro de entender bien cómo calcular cada uno de los componentes de la ecuación (especialmente el Factor de Ajuste).

La medida del rebaño viene dada por H(i) = |B(i)/(B(i) + S(i)) - p(t)| - AF(i)

donde AF(1) = | $\hat(B)$ (1)/(B(1) + S(1)) - p(t)| ..... y ..... $\hat(B)$ (i) $\sim$ (p(t), B(i) + S(i))

Una muestra de mi conjunto de datos es la siguiente:

PositionID  TraderID    AssetID OrderID   Leverage  Equity  TotalAmount InitialRate PnL    Long=1   EndRate OpenDate            CloseDate
103764400   39          8       4565523   50        20      1000        0.8349       7.03   0       0.8306  24/11/2013 22:05    29/11/2013 21:31
103764489   39          3       4565521   50        20      1000        0.8175       3.9    0       0.8136  24/11/2013 22:06    29/11/2013 21:31
103764661   39          10      4565524   50        20      1000        137.3        19.73  1       139.32  24/11/2013 22:07    29/11/2013 00:53
103764698   39          1       4565518   50        20      1000        1.3553       2.8    1       1.3581  24/11/2013 22:07    29/11/2013 21:31
43611297    57          1       4565519   10        23.02   230.2       1.3         -9.74   0       1.3423  12/12/2012 00:15    08/02/2013 10:56
79572882    57          1       4565520   50        20      1000        1.3101      -0.2    1       1.3099  23/06/2013 21:13    23/06/2013 21:13
79572945    57          1       4565521   50        20      1000        1.3098      -1.5    0       1.3113  23/06/2013 21:13    24/06/2013 10:20
79683082    57          5       4565522   50        20      1000        97.96       -0.2    1       97.94   24/06/2013 10:20    24/06/2013 10:20
83630718    57          16      4565523   100       10      1000        106.41      -0.7    0       106.48  19/07/2013 08:49    19/07/2013 08:49
41039724    59          11      4565524   25        24.23   69.5        129.31      -19.89  0       157.54  20/11/2012 09:26    15/10/2013 15:42
41054904    59          11      4565525   25        24.01   69.5        129.63      -19.67  0       157.54  20/11/2012 11:47    15/10/2013 15:42
41244158    59          11      4565526   25        22.66   68          130.84      -18.41  0       157.54  21/11/2012 09:19    15/10/2013 15:42

Digamos que quiero calcular la medida de herding para AssetID=1, entonces:

H(1) = |2/4 - (4/12)| - AF(1) pero no estoy seguro de cómo calcular AF(1).

ACTUALIZACIÓN: Frey et. al 2012 discutir la AF, pero todavía no sé cómo calcularla.

Entonces, una vez que calcule la medida de la rúbrica para todas las acciones, ¿debo hacer una media entre todas las acciones y entre todos los trimestres?

Además, en el estudio, los autores aplican esta medida en subconjuntos de los datos (por tamaño, rendimiento del último trimestre, etc...). No estoy seguro de cómo hacer esto exactamente. ¿Debería primero filtrar los datos (por tamaño, digamos) y tomar el quintil más grande y calcular la medida media de herding?

Estoy tratando de implementar esto en python por lo que agradecería el mayor detalle posible y la mejor manera de implementarlo en python.

Gracias.

Answer 1

Es dudoso que pueda hacer lo que quiere, porque los contratos de préstamo HELOC suelen dar al prestamista el derecho de congelar la línea de crédito a su discreción (como muchas personas descubrieron durante la última recesión). Por lo tanto, existe un riesgo cierto de que si usted pierde su empleo, tiene problemas de crédito, etc., su línea se congele, justo cuando usted quiera hacer uso de ella.

Por supuesto, puedes intentar negociar su eliminación, pero sospecho que no tendrás suerte.

Aparte de eso, creo que querrías un tipo con el menor margen por encima de la tasa de interés preferencial que puedas encontrar, y con un requisito de sólo pago de intereses durante el período de retiro. Puede que le resulte útil que la HELOC le permita convertir partes del saldo en un préstamo a tipo fijo. Sin embargo, esto suele ser menos útil de lo que parece, ya que estas conversiones a tipo fijo suelen tener un tipo de interés considerablemente más alto que el de la HELOC.