¿Por qué no se producen compras forzadas de acciones vendidas en corto con mucha más frecuencia?

Question

Cuando usted vende en corto una acción, está tomando prestadas las acciones de un prestamista, y éste siempre tiene derecho a decir que necesita que le devuelvan sus acciones, lo que podría dar lugar a una compra forzada por parte de su corredor. Según este sitio Las compras son muy raras y casi nunca se producen.

Pero, ¿no tendría sentido que si una determinada acción empezara a caer en picado (por algún acontecimiento negativo de la empresa, etc.), la mayoría de los prestamistas de esa acción quisieran vender sus posiciones de inmediato, para evitar perder aún más dinero? Si es así, las compras forzadas deberían producirse con mucha más frecuencia, cada vez que una acción cae en picado... ¿Por qué no es así?

Answer 1

Nadie va a vender en corto las acciones a través de un prestamista que obliga a la gente a comprar en cuanto se pone bueno para ellos.

Answer 2

Muchos inversores no invierten a corto plazo, por lo que una acción que caiga en picado a corto plazo no afectará a su estrategia a largo plazo, por lo que simplemente la mantendrán hasta que se recupere. Además, los fondos que siguen un índice tienen que mantener los componentes de ese índice, independientemente de lo que ocurra con su valor durante el periodo (dentro de los límites de la negociación). Ambos tipos de inversores podrán prestar acciones de una empresa y no provocar una compra forzosa por un cambio a corto plazo. Sin embargo, si la salud subyacente a largo plazo de la empresa cambia o es eliminada de los índices, es probable que esto cambie. Los planes de acciones de los empleados y otros inversores que están vinculados directamente a la empresa o que tienen un interés creado en la empresa que no sea de carácter financiero tampoco estarán dispuestos (o no podrán) a vender en un giro a la baja de la empresa. Del mismo modo, podrán prestar sus acciones a corto plazo.

Answer 3

Para que los prestamistas vendan sus posiciones necesitan compradores en el otro lado. Para una gran correduría eso significa que siempre deberían poder encontrar otro prestamista. En muchos contratos, el cliente no tiene ni idea de que es un prestamista, ya que el préstamo forma parte de su acuerdo con el corredor.

Answer 4

El autor del artículo de su enlace concluye que, como nunca ha tenido una compra forzada, las compras forzadas son muy raras. Da a entender que negociar con un gran corredor reduce esta posibilidad y que una compra forzada "nunca puede suceder a una posición larga, a menos que se emita una llamada de margen". Se equivoca.

Es razonable decir que si estás cortocircuitando acciones de gran capitalización muy líquidas como GOOG o AMZN entonces nunca tendrás un problema de liquidez. Esto se debe a que siempre hay un montón de nuevos compradores a precios más bajos y porque el flotador es muy grande.

Pero si has puesto en corto una acción en la que el número de acciones prestables es bajo, es mucho más probable que tengas una recompra forzada y la probabilidad de que eso aumente si la acción cae en picado (en 2008-2009 tuve entre 6 y 8 recompras forzadas).