¿Por qué es tan alta la tasa de retorno de las inversiones en sitios web? ¿Son los sitios web una buena inversión?

Question

Los sitios web populares pueden ganar mucho dinero a través de canales de monetización como los anuncios, pero cuando se trata de comprar un sitio existente, ¿por qué el múltiplo de las ganancias es tan bajo? Por ejemplo, en este momento un sitio se anuncia por $25,000 with a net profit of $ 1.105 euros al mes.

Con un múltiplo de 2x, se tardaría dos años en recuperar la inversión inicial y entonces se obtendría un 50% de rendimiento anual de la inversión, lo que parece una locura en relación con el ~10% de las acciones o el ~7% de los bienes inmuebles. ¿Son las suposiciones sobre la monetización continua el verdadero asesino? ¿Qué tipo de riesgos no se tienen en cuenta, o por qué no se enseña esto como una opción de inversión popular en relación con los bienes raíces o las acciones?

Answer 1

Porque si compras un sitio web y lo dejas como una inversión, sus ingresos y su valor se desplomarán rápidamente. Hay que seguir trabajando mucho para mantenerlo actualizado. No estás comprando una inversión, estás comprando un negocio en el que vas a trabajar, y la mayor parte del rendimiento es el retorno de tu trabajo, no de tu inversión original.

Answer 2

" ¿Qué tipo de riesgos no se tienen en cuenta, o por qué no se enseña esto como una opción de inversión popular en relación con los bienes raíces o las acciones?"

Está pensando en el concepto de tasa de rendimiento frente al riesgo al revés - cuanto más arriesgado sea un activo, mayor será su rentabilidad. De lo contrario, alguien se limitaría a comprar un activo de menor riesgo y obtendría la misma rentabilidad media.

Así, si una empresa tecnológica o un sitio web tiene una tasa de rendimiento del 50% anual, entonces (suponiendo que tenga un precio justo), eso significa algo parecido a "esto es 5 veces más arriesgado que un índice bursátil estándar que gana un 10% anual de media".

No tengo ni idea de si tu ejemplo en particular es real (¿están siendo honestos con los ingresos y los costes?), o si tiene un precio justo (tal vez es incluso 3 veces más arriesgado que la rentabilidad que ya tiene, por lo que debería costar 1/3 de lo que cuesta). Pero, en general, cabe esperar que un activo más arriesgado tenga una rentabilidad media más alta.

Utiliza esto como advertencia, pues incluso el vendedor te está diciendo exactamente lo arriesgado que cree que es el sitio web, de lo contrario no se desprendería de él por tan poco. .

Answer 3

Depende mucho del modelo de negocio de ese sitio web. Porque es un negocio, no sólo una propiedad o una inversión . He aquí algunos ejemplos.

• Si el sitio funciona en un modelo de suscripción Los ingresos suelen ser bastante estables, si toda la facturación está automatizada. Es posible que se produzca un churn (la gente deja de suscribirse), pero a menos que haya algo muy peculiar, no debería ser brusco. Incluso si pierdes el 10% de los clientes existentes cada año y no añades ninguno nuevo, seguirás ganando dinero durante bastante tiempo. Es de esperar que estos sitios tengan un multiplicador mucho mayor.

  Hay que tener en cuenta que un problema importante es el de los clientes que pagan con tarjeta de débito/crédito, ya que éstas caducan y, dependiendo del sistema utilizado, esto puede solucionarse automáticamente o exigir a los usuarios que proporcionen nuevos datos. Si la propuesta de valor del sitio ha cambiado significativamente, tienen pocos incentivos para hacerlo.

  Parte de lo que se compra es, supongo, un contenido, o una forma de producirlo, o un servicio prestado, y la receta para entregarlo. Si se trata de contenido, y el vendedor dejó de producirlo hace unos meses, entonces el sitio vive de su producción pasada, pero el contenido puede volverse rancio, o no ser lo suficientemente interesante para que los clientes sigan pagando.

  Si se produce un contenido o se presta un servicio, recuerde que el vendedor puede estar haciéndolo él mismo y no estar contando su tiempo para hacer todo eso en los costes, y por tanto en el beneficio neto. Tendrá que hacerlo usted mismo (¿merece el beneficio el tiempo que necesita dedicar?) o pagar a otra persona para que lo haga.

• Si el sitio web obtiene sus ingresos de publicidad a su vez depende de su público (número de visitantes del sitio, tiempo de permanencia, procedencia, etc.). Si los visitantes proceden sobre todo del SEO (optimización de motores de búsqueda, las llamadas visitas "orgánicas" de los motores de búsqueda), eso puede ser muy, muy variable. Si Google ajusta una perilla aquí o allá, usted puede saltar hacia arriba o hacia abajo en los resultados, y eso puede cambiar sus cifras de la noche a la mañana, por órdenes de magnitud . Esto puede hacer que un sitio que genera unos cuantos miles al mes baje de repente a unos pocos dólares.

  Si la audiencia se basa en visitantes recurrentes, entonces puede tener el mismo problema que el anterior si todo se basa en el contenido que hay que producir (digamos, un blog).

  Si la audiencia proviene de las redes sociales, entonces se necesita una presencia activa en las redes sociales. La misma cuestión que la anterior. Podría ser peor si eso dependiera de la presencia en redes sociales del vendedor, y éste no vende eso.

  Si la audiencia proviene del tráfico pagado, entonces es normalmente bastante estable, aunque Google cambia sus reglas de vez en cuando sin apenas avisar, y no tiene reparos en cortar todo el tráfico incluso a los anunciantes que les pagan millones.

Así que, como en cualquier negocio, existe un riesgo. Puede ser porque los ingresos dependen de algo muy poco fiable como el SEO. Puede ser porque el vendedor no te informa de todos los costes (explícitos e implícitos como el tiempo invertido). Puede ser por un montón de otras razones.

Recuerde que en la tecnología, las cosas pueden cambiar muy rápidamente. Un actor importante (Apple, Google...) puede hacer que tu sitio/app/lo que sea quede obsoleto de repente (han integrado la función de forma gratuita en uno de sus productos), por ejemplo.

Normalmente, el multiplicador dependerá bastante de la fiabilidad del negocio. Alguien que venda un negocio con un flujo de ingresos probado, estable y duradero, venderá por mucho más que alguien que venda un negocio que puede irse a pique de la noche a la mañana. O, al menos, el comprador debería aplicar esas reglas.

Answer 4

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