Estoy analizando los fondos de inversión ESG y los convencionales. He decidido medir el rendimiento adicional de cada categoría utilizando el modelo de 4 factores de Fama French, pero me parece que en la literatura anterior no investigan cuestiones como la autocorrelación y la heteroscedasticidad. En algunos artículos sólo se indica que se utilizan errores estándar robustos. ¿Podrían explicarme por qué y en su caso proporcionarme algunos libros, papers o links donde pueda investigar este tema? Gracias
Respuesta
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Tyler Collier
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Si se enfrenta a la heterocedasticidad, tiene que comprobar si la heterocedasticidad es condicional (por ejemplo, con una prueba de Chi-cuadrado de Breush-Pagan). Si es así, hay que utilizar los errores estándar corregidos por White.
Si hay correlación serial (por ejemplo, puede comprobarlo con una prueba de Durbin-Watson), puede utilizar el método de Hansen para ajustar los errores estándar.
Básicamente, lo que se hace con ambos métodos es utilizar " robusto " errores estándar. De lo contrario, se subestiman los errores estándar.
Recomiendo Wooldridge, J. M. (2015). Econometría introductoria: Un enfoque moderno. Cengage learning.
