Cuando leo sobre los diferenciales de los swaps, la definición siempre es algo así El diferencial del swap es la diferencia entre la parte fija del swap y un bono del Tesoro con el mismo vencimiento.
Así, si el tramo fijo de un swap a 10 años es del 8% y el bono del Tesoro tiene un tipo del 5%, el diferencial es del 3%. Lo que me confunde de esto es que pensaba que el tipo fijo del swap depende de la pata flotante: Si una empresa tiene un tipo de interés variable de Libor + 2%, probablemente obtendrá un tipo fijo diferente en un swap en comparación con una empresa con Libor + 1%. Y eso llevaría a un diferencial de swap diferente.
¿Podría alguien indicarme dónde está mi error?
