Intentaré responder parcialmente - lo siento, no sé lo suficiente sobre este tema de la contabilidad para dar una respuesta más completa, pero puedo compartir algunos consejos que espero que ayuden. Esto es más una pregunta de contabilidad, que una pregunta matemática/cuántica.
El "ajuste de valoración adicional" (AVA) es la diferencia entre la valoración "justa" y la "prudente".
Informalmente, "justo" es lo que se obtiene si se desenvuelve en posiciones normales de mercado. (Véase Tema 820 del FASB y similares de la NIIF 13), mientras que "prudente" es lo que se obtiene en condiciones de mercado de "venta rápida", por ejemplo, una liquidación rápida (no exactamente).
La normativa de la UE (aún no la de EE.UU.) exige a los bancos que apliquen normas de "valoración prudente" a todas las posiciones que se miden a "valor razonable": la cartera de negociación y las posiciones de la cartera bancaria con opción de valor razonable.
Describen una serie de categorías de ajustes de valoración en el contexto de la valoración prudente (el riesgo de modelo es una de ellas). El objetivo es demostrar con el grado de certeza adecuado que la valoración no es superior al verdadero valor de realización.
Normas técnicas de regulación (NTR) sobre valoración prudente https://eba.europa.eu/sites/default/documents/files/documents/10180/642449/1d93ef17-d7c5-47a6-bdbc-cfdb2cf1d072/EBA-RTS-2014-06%20RTS%20on%20Prudent%20Valuation.pdf
El 90% de confianza respecto a la prudencia aplicada significa que bajo la salida ordenada de la exposición (no venta de fuego) 9 de cada 10 veces se podría transar a un valor mejor que el prudente.
Como siempre, hay dos enfoques:
Enfoque simplificado: 0,1% * valor absoluto neto de las posiciones valoradas por su valor razonable (si es inferior a 15.000 millones de euros de activos + pasivos valorados por su valor razonable)
Enfoque básico (modelo interno): 90% de prudencia basada en datos de mercado o en el juicio de expertos, con la lista de incertidumbres a las que se debe calcular individualmente el AVA y posteriormente agregarlo:
La lista de componentes de AVA es:
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Incertidumbre sobre los precios del mercado
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Costes de cierre
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Riesgo del modelo
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Diferenciales de crédito no ganados
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Costes de inversión y financiación
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Posiciones concentradas
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Futuros costes administrativos
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Terminación anticipada
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Riesgo operativo
Por ejemplo, considere el modelo de riesgo AVA (artículo 11)
Para cada modelo de valoración, el banco debe considerar el riesgo de modelo derivado de la posible existencia de una gama de modelos/calibraciones de modelos diferentes.
De nuevo, se permiten dos enfoques:
O bien Determinar el rango de valoraciones plausibles producidas a partir de enfoques alternativos de modelización/calibración adecuados. Estimar el punto dentro del rango de valoraciones resultante asociado a un nivel de confianza del 90% (apartado 3).
O bien: Enfoque basado en expertos (que suena a mucho trabajo que no merece la pena, por lo que la mayoría de los bancos/modelos optarán por el primero) (apartado 4)
En cuanto a los datos de mercado, el artículo 3 especifica una jerarquía de fuentes de precios a la hora de calcular los AVA:
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Precios de intercambio en un mercado líquido
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Operaciones con un instrumento exactamente igual o muy similar, ya sea a partir de registros internos o del mercado
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Comillas negociables de corredores y otros participantes en el mercado
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Datos del servicio de consenso
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Comillas indicativas de los corredores
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Valoraciones de las garantías de las contrapartes
Este documento de consulta: https://www.eba.europa.eu/sites/default/documents/files/documents/10180/336425/bf20c680-6e46-4de7-a5c4-19c1942cc478/EBA_CP_2013_28.pdf tiene un ejemplo trabajado del cálculo de la incertidumbre del precio de mercado y de los costes de cierre AVA bajo el enfoque básico (sección 5.1).
