Proceso de árbol binomial Martingale

Question

Proceso de árbol binomial de 3 pasos con $S_0=4,u=2,d=0.5,r=0.25.$ Determine la probabilidad p y q tal que el proceso del precio de las acciones es una martingala (es decir $E[S3]=S_0)$

Sé que P = 1/3 y Q = 2/3 pero tengo problemas para llegar a $E[S_2]$ y $E[S_3]$ para demostrar que es lo mismo que $S_0$

Answer 1

Supongamos que utilizó un 3x durante los años 80 con el Nikkei. ¿Cómo se vería ahora?

Ahora, algunos votantes aquí pueden enojarse porque no escribo una respuesta larga, pero la imagen que muestro es exactamente lo que está mal con estos fondos apalancados . No son tan malos si el momento es perfecto, pero si nuestro momento era perfecto, no estaríamos usando fondos indexados de todos modos.