Referencia sobre la estrategia de negociación de la base de los futuros

Question

He oído que es posible negociar sobre la base de los futuros.

A mi entender, la base de los futuros es esencialmente la diferencia entre el precio de los futuros y el activo subyacente (también denominado efectivo ). Esta base tiende a revertir la media, por lo que es posible "anticipar" ligeramente cuál será su próximo movimiento.

Estoy buscando una referencia para los profesionales que explique cómo operar sobre esta base de futuros. En particular, como la celebración de los futuros implica:

1) rodarlas;

2) pagar/recibir algunos gastos de transporte,

Tengo curiosidad por saber cómo se tienen en cuenta estos dos efectos anteriores en dichas estrategias de negociación.

Answer 1

Muchos préstamos se suscriben con un tipo de interés fijo, por lo que el tipo forma parte del contrato y, por tanto, está cubierto por el derecho contractual.

Si el préstamo se contrata de forma variable, en principio el tipo puede subir dentro de las condiciones del contrato. Si un determinado prestamista trata de subir sus tipos de interés fuera de la línea del mercado, sus clientes buscarán préstamos alternativos más baratos y pagarán su préstamo caro si pueden.

Si los tipos suben mucho en general debido a circunstancias político-económicas inusuales, los que tienen préstamos a tipo variable pueden verse en graves problemas. Por ejemplo, el tipo de interés básico en el Reino Unido (y, por tanto, los tipos hipotecarios variables estrechamente vinculados a él) se disparó a finales de los años 80, lo que causó un gran estrés a muchos prestatarios y, sin duda, empujó a algunos a las dificultades financieras.

Answer 2

La base de los bonos del Tesoro: An in-Depth Analysis for Hedgers, Speculators, and Arbitrageurs de Galen Burghardt y Terry Belton es un buen libro sobre los Futuros del Tesoro.