¿El aumento de la volatilidad implícita no infringe la forma semifuerte de la HME? Tanto si se compran opciones 7 como 1 día antes de la fecha de los beneficios, ¡se sigue sin saber más sobre los beneficios reales! Entonces, ¿por qué las opciones de 7 días antes serían menos volátiles que las de 1 día antes de la fecha de beneficios?
Cito a Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus's Inversiones (2018 11 edn) . p 338.
El forma semistrongida La hipótesis de que toda la información disponible públicamente sobre las perspectivas de una empresa debe reflejarse ya en el precio de las acciones. las perspectivas de una empresa debe reflejarse ya en el precio de las acciones. Dicha información Además de los precios anteriores, esta información incluye datos fundamentales sobre la línea de productos de la empresa, la calidad de la gestión, la composición del balance, las patentes que posee, las previsiones de beneficios y la contabilidad. de la empresa, la calidad de la gestión, la composición del balance, las patentes que posee, las previsiones de beneficios y las prácticas contables. y las prácticas contables. Una vez más, si los inversores tienen acceso a esa información a través de fuentes públicas Si los inversores tienen acceso a esa información de fuentes públicas, es de esperar que se refleje en los precios de las acciones.
Este Charles Schwab El artículo aconseja que "la estrategia más eficaz fue llamadas de compra El mercado de opciones de compra y venta, o ambos (long straddle), se cerró aproximadamente una semana antes de los resultados, ya que el aumento de la volatilidad hizo que todas las opciones ganaran valor, a pesar de la relativa estabilidad del precio de las acciones".
