Interés abierto (no Interés de opciones) representa el número de contratos que existen en cualquier día dado.
Para que ocurra un intercambio, debe haber un comprador y un vendedor. Cada parte puede estar abriendo o cerrando el contrato. Hay 4 escenarios:
Compra para abrir (BTO) y Venta para abrir (STO)
- Ambas partes están iniciando una nueva posición (un nuevo comprador y un nuevo vendedor), por lo que el interés abierto aumenta en uno
BTO y Venta para cerrar (STC)
- Si un propietario de contrato vende a un nuevo operador, el interés abierto no cambia (un contrato existente cambia de manos)
Compra para cerrar (BTC) y STO
- Si alguien corto un contrato compra a un nuevo redactor, el interés abierto no cambia (un contrato existente cambia de manos)
BTC y STC
- Ambas partes están cerrando una posición existente (un comprador previo y un vendedor previo), por lo que el interés abierto disminuye en uno
Un comprador de llamadas es alcista. Si esa compra de llamada es para cubrir una posición corta en el activo subyacente, el operador es en realidad bajista. Por lo tanto, no hay manera de inferir cuál es el sesgo direccional de un inversor a partir de compras de llamadas (o puts) y posibles cambios en el interés abierto. Para ello, algunos indagan en combinar precio, volumen e interés abierto para determinar la dirección. Nunca he podido discernirlo, pero aquí hay un artículo de Investopedia que lo explica.
En general, el precio de las opciones sigue al precio de las acciones. El precio de las acciones puede seguir al precio de las opciones, pero esas son excepciones sutiles y tienden a tener poco o ningún efecto en el precio de las acciones a menos que sea una acción muy ilíquida.
Por ejemplo, si el precio de las opciones se aleja de la paridad de puts/calls, un creador de mercado o un operador de piso ejecutará una conversión o una reversión que lleva a la compra o venta de acciones para llevar los precios de las opciones de nuevo en línea.
Otro ejemplo podría ser si un propietario de opciones ejerce una gran cantidad de opciones y la(s) contraparte(s) tiene opciones desnudas y debe cubrir la asignación. Estas son excepciones infrecuentes y ocurren aleatoriamente.