Sé que algunos de los bonos del mercado han sido manipulados por los fondos de inversión. He podido identificar estos bonos. He clasificado bonos similares en términos de riesgo, vencimiento y duración. He calculado el YTM de todos los bonos. A continuación, me gustaría estimar su valor real estos bonos utilizando el índice de bonos. Mi problema es que no sé cómo hacer un índice para cada categoría y calcular el índice YTM. Para entender con más precisión: Mis papeles están divididos en 30 categorías según las características. Y, por ejemplo, en el primer lote hay 2 bonos manipulados y 25 similares y no manipulados. Quiero hacer un índice usando el YTM de 25 bonos que podría representar el valor de estos 2 bonos. Pero no sé cómo hacer este índice mejor? Tengo 25 bonos. He calculado el YTM para cada uno de ellos. ahora no sé cómo puedo hacer un índice para en 25 bonos.
Respuesta
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Para calcular el YTM medio del índice, hay que utilizar la ponderación del valor de mercado ajustada a la duración ( $mv_{wd}$ ) para cualquier vínculo $i$ :
$$mv_{wd;i} = \frac{mv_i \cdot d_i}{\sum_{i=1}^n mv_i \cdot d_i}$$
, donde $d_i$ denota la duración de un bono $i$ y $mv_i$ el valor de mercado.
El YTM medio del índice, $Ind_{YTM}$ se calcula a continuación:
$$Ind_{YTM} = \sum_{i = 1}^n mv_{wd;i} \cdot YTM_i$$
