Conceptos básicos sobre la propiedad de escala de la volatilidad

Question

Es una práctica habitual calcular la volatilidad realizada $\sigma$ utilizando root cuadrada del estimador de varianza habitual $\hat{{\sigma}²}$ . Para ello se utilizan los rendimientos logarítmicos de las acciones (los practicantes a veces la varianza de la BS). Es bien sabido que la volatilidad escala como root cuadrada del tiempo $\sigma_T = \sqrt{T} \cdot \sigma_1$ . Este es un resultado trivial cuando se modela la dinámica de las acciones como un movimiento browniano exponencial.

Mis preguntas son ahora las siguientes, ¿se mantendría alguna propiedad de escala si se calcula la volatilidad como root cuadrada de la varianza de los precios de las acciones, ya que después de todo se puede calcular la varianza de un movimiento browniano exponencial.

Answer 1

• Con las cuentas de margen podrá utilizar los ingresos de una operación cerrada INSTANTANEAMENTE. Sin cuentas de margen, es el momento en que se cierra la operación más 3 días hábiles para la compensación. En la práctica, esto significa 4-5 días si hay un fin de semana o un día festivo entre esos 3 días hábiles. Esto inmoviliza su capital durante un tiempo desfavorable, mientras que una cuenta de margen le permite seguir utilizando el capital una y otra vez para más oportunidades.

• No se puede vender para abrir una posición en las cuentas de efectivo. Esto significa que no se puede vender en corto. Esto significa que no hay llamadas cubiertas o spreads y muchas otras estrategias.

Estas son las verdaderas diferencias que notará en una cuenta de margen frente a una cuenta de efectivo.

Luego están las innumerables regulaciones que dictan la cantidad de efectivo que debe mantener en su cuenta para cualquier posición de margen.