¿Cómo puedo calcular el importe real de los dividendos de un fondo de inversión con pago mensual de dividendos?

Question

Estoy tratando de comparar el rendimiento del plan de ingresos mensuales en los bancos y en el fondo de inversión, sin considerar ningún otro riesgo y esperando que el rendimiento se mantenga estable. Un ejemplo para mi entendimiento:

• El precio N.A.V. por unidad para un fondo de inversión el 1 de abril de 2016 era de 14 créditos.
• Tiene un valor nominal de 10 créditos por unidad.
• Ha declarado una media de 0,0451 créditos por unidad de dividendo para cada mes del año pasado.
• El ratio de gastos del fondo es del 1,42%.
• No se trata de un fondo negociado en bolsa.

Así que si alguien invirtiera 14000 créditos el 1 de abril de 2016, obtendría un dividendo mensual = ((14000 ÷ 14) × 0,0451) × (1 - 1,42 ÷ 100) = 44,459 créditos, ¿verdad?

Mientras que para un PIM en un banco cuyo tipo de interés fue el año pasado del 6,5% anual, el mismo crédito de 14000 ganaría un interés mensual de = (14000 × (6,5 ÷ 100)) ÷ 12 = 75,833 créditos.

¿Estoy calculando correctamente el dividendo? ¿Puedo considerar entonces que el depósito bancario obtiene unos ingresos mensuales superiores a los del plan de fondos de inversión?

Answer 1

En ausencia de una país designación en la que está registrado el fondo de inversión, la pregunta no puede responderse completamente.

Para EE.UU. En los fondos de inversión, el V.A.N. por acción se calcula cada día después del cierre de las bolsas y todas las solicitudes de compra y reembolso recibidas ese día se tramitan a este precio de la acción. Por tanto, el precio de las participaciones del fondo de inversión de abril de 2016 no es información suficiente: hay que especificar la fecha con más precisión. Tu cálculo de lo que obtienes del fondo de inversión es incorrecto porque en EEUU, los dividendos declarados de los fondos de inversión son netos del ratio de gastos. Si el dividendo declarado es US $ 0.0451 per share, you get a cash payout of US$ 0,0451 por cada acción que posea: el coeficiente de gastos ya se ha restado antes de calcular el dividendo declarado. El precio N.A.V. del fondo de inversión también disminuye por el importe del dividendo por acción (suponiendo que el precio de todos los activos del fondo (por ejemplo, acciones, bonos, etc.) no cambie ese día). Así pues, si ha optado por reinvertir su dividendo en el mismo fondo, su participación tiene el mismo valor que antes, pero posee más acciones del fondo de inversión (que tienen un precio inferior por acción). En el caso de los fondos cotizados, las normas son ligeramente diferentes. En otras jurisdicciones, las normas también pueden ser diferentes.

Answer 2

Así que si alguien invirtiera 14000 créditos el 1 de abril de 2016, obtendría un dividendo mensual = ((14000 ÷ 14) × 0,0451) × (1 - 1,42 ÷ 100) = 44,459 créditos, ¿verdad?

Se obtendría ((14000 ÷ 14) × 0,0451) = 45,1 es lo que se obtendría.
Los gastos no deben ser contabilizados. Por lo general, si un plan tiene menos gastos, el rendimiento es mayor, es decir, ya se ha tenido en cuenta 0,0451. Si el ratio de gastos fuera menor, habría sido de 0,05. Si el ratio de gastos fuera mayor, habría sido de 0,040.

¿Puedo considerar entonces que el depósito bancario obtiene unos ingresos mensuales más elevados que el plan de fondos de inversión?

Como los PIM están clasificados como fondos híbridos, ya que invierten alrededor del 30% en acciones, no hay impuestos sobre los ingresos. Más aún si hay un bloqueo de 3 años. En el caso de los depósitos bancarios, se aplicarán los impuestos correspondientes a los tramos impositivos.