Si compro un call calendar spread, y el subyacente sube, ambas opciones están en el dinero al vencimiento de la call corta.
Por lo tanto, ambas opciones aumentan su valor, pero la corta aumenta menos porque tiene más decaimiento temporal.
Entonces, si compré el calendario en el dinero, y el subyacente sube 10$, ¿pierdo toda mi prima inicial que pagué para entrar en el spread? ¿O puedo salvar algo?
Ejemplo:
- Subyacente al 40
- Vender la opción de compra de 40 de marzo por 1 usd
- Compre la opción de compra de 40 de abril a 1,50 usd.
- Resultados: pagar 0,50 usd.
Para el vencimiento de Mar, supongamos que el subyacente se va a 45.
Por lo tanto, si las llamadas de marzo y abril aumentan a 5 usd, entonces pierdo la totalidad de los 0,50 usd iniciales.
- ¿Es éste el resultado más probable?
- O bien, ¿aumentará marzo a 5 y abril a 5,20 porque abril todavía tiene algún valor temporal?
En ese caso, puedo salirme del spread por 0,20 (volviendo a comprar marzo a 5 y vendiendo abril a 5,20): la pérdida sería de 0,50 - 0,20 = 0,30 USD en lugar de los 0,50 enteros.
