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¿Cuál es la calidad de los datos de las comillas de compra y venta en los mercados de divisas?

Trabajo con datos de FX de alta frecuencia. Dado que el mercado de divisas es un mercado descentralizado, diferentes operadores suelen tener precios ligeramente diferentes en el mismo momento. Puedo ver cómo esto afectaría potencialmente a la calidad de los datos, y recuerdo haber leído algún trabajo en el que el autor descartó el uso de las comillas ask por ser datos de baja calidad, por lo que sólo utilizó las bids. Me temo que he olvidado quién o dónde fue.

Mi pregunta es: ¿es una percepción común en la literatura que las comillas de FX de alta frecuencia no son buenas, y tendría alguna referencia para mí que haga este punto?

EDIT: Todavía no he aceptado una respuesta, porque estoy buscando una referencia que haga el punto de cualquier manera.

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jesal Puntos 2441

Esta es una respuesta "no puede haber una respuesta adecuada", para períodos anteriores al "imperialismo como sistema mundial". (Personalmente, yo elegiría la década de 1880 aquí, ymmv.)

El producto interior bruto como herramienta conceptual contiene una serie de supuestos sobre el funcionamiento de las economías que son insostenibles antes de la generalización del capitalismo en el sentido marxiano. Si bien es posible producir homólogos para el PIB en sociedades anteriores a la "producción" en el sentido capitalista, éstos se vinculan mal con los supuestos para los que se desea utilizar el PIB. En las sociedades sin una medida generalizada del valor, la producción se realiza de forma tradicional. El Estado, sobre todo antes de las innovaciones de la época de Luis XIV, carece de capacidad para movilizar la economía con fines particulares. Es decir, no existe una productividad "bruta" y no hay capacidad del Estado para movilizar un porcentaje de la productividad. El Estado actúa como un agente entre otros en las relaciones de producción tradicionales para mover porciones del producto social hacia sus fines.

Antes se pone en duda la capacidad de hablar del Estado.

Aparte de estos problemas de conceptos de medida, hay problemas con las propias mediciones. Las series de datos son increíblemente fragmentarias y difíciles de interpretar. Consideremos, por ejemplo, las series de datos de Measuringworth.com sobre las series de salarios y precios ingleses. Los salarios y los precios proceden de registros monásticos que no eran típicos de las relaciones entre los trabajadores agrícolas y los controladores de la tierra. Incluso los datos de los mercados "privados" de trabajo aquí son sospechosos, ¿'con' o 'sin' cerveza? ¿"Con" o "sin" destrucción periódica de los crofts? La naturaleza habitual de las economías precapitalistas hace que los conjuntos de datos sean cada vez menos significativos numéricamente debido a la cantidad de externalidades. Incluso si los puntos de datos registran rigurosamente las externalidades ('con' cerveza, pero 'con' destrucción de comunidades de desechos de campesinos libres, y 'con' rapiña regular debido a la guerra civil), otros puntos de datos no tendrán registros adecuados.

El camino alternativo sería el de los estudios de casos individuales situacionales e interpretativos del contexto. Examinar los indicadores de estrés institucional debidos a la guerra. ¿Las familias dinásticas no se reprodujeron, o fueron objeto de una mayor indignación bárbara; fueron comunes las revueltas campesinas, qué granos se consumían, etc.?

No podemos aplicar una categoría estable, debido a que los supuestos categóricos sobre la capacidad de movilizar economías y lo que vale son cambiantes. No podemos obtener puntos de datos equivalentes, debido a las complejas estructuras de valor en la época premoderna.

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EthraZa Puntos 11

La forma en que el mercado de divisas fija los precios es obteniendo un precio medio de referencia y aplicando luego el (los) sesgo(s) y el (los) diferencial(es). Así que la respuesta a su pregunta es no. En cuanto a las referencias, la forma en que funciona el mercado de divisas es que la liquidez en los pares de divisas se envía a EBS o a Reuters. Eso es para que no haya un monopolio en los precios. Por ejemplo, la mayor parte de las operaciones en el EURUSD tienen lugar en EBS. Para el GBPUSD es Reuters. Y así sucesivamente.... Así que, en realidad, el mercado no está tan "descentralizado" como se dice...

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brpaz Puntos 121

descartar los datos de la demanda (oferta) en el fx no tiene sentido (tampoco sé si lo tiene en algún otro lugar)..

necesitas construir tu propio precio medio (no te limites a restar la puja de la oferta como hace la mayoría, a no ser que lleves un modelo de tomador de tamaño pequeño muy simple).

No estoy seguro de lo que estás tratando de hacer - ya que mencionaste HFT - supongo que estás tratando de hacer un mercado - por lo que el establecimiento de tu precio medio es crucial para que puedas hacer cualquier cosa en fx, con el fin de hacer eso, tienes que ver ambos lados del mercado (ofertas y demandas).

espero que ayude ;

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