¿Cómo puedo calcular la rentabilidad de mi opción de compra de acciones, similar a mi ejemplo de compra?

Question

Estoy tratando de averiguar el porcentaje efectivo de retorno cuando escribo ("vender para abrir") una acción llame a opción.

Creo que lo he resuelto por poner opciones.

Considera esto poner ejemplo

• Creo que las acciones de XYZ se mantendrán por encima de los 40 dólares/acción,
• Faltan 25 días para el tercer sábado (una rareza de las opciones),
• Mi corredor cobra 8 dólares por operación,
• Quiero obtener un 20% de rendimiento efectivo de mi dinero, y
• Es una IRA el dinero está inmovilizado mientras la opción de venta está activa.

Entonces, ¿a qué prima debo vender el contrato de venta? Yo lo calculo así:

  capital = $40 strike price * 100 shares/contract = $4000
  premium = (capital * rate * fraction_of_year + fee) / shares
          = (4000    * 0.20 * 25/365           + 8)   / 100
          = $0.63

Pero mi pregunta es sobre llame a opciones

¿Qué valor utilizo para el "capital"?

Estoy tentado de hacer las cuentas exactamente igual, pero usar el valor actual de la acción subyacente en lugar de la precio de ejercicio .

Pero, como ve, el dinero no está en efectivo en mi cuenta de corretaje, como en el caso del "put". Ya poseo la acción subyacente, por lo que está invertido. Si su valor sube por encima del precio de ejercicio, tendré que venderlo. Pero si Pero si no es así, no lo habré hecho peor de lo que lo habría hecho sin vender una call.

Puede que sea un punto esotérico, pero quiero calcular con precisión la retorno para saber qué prima cobrar para comparar con precisión con las otras formas que podría elegir para invertir.

Answer 1

Te faltan algunas variables en tu cálculo, sobre todo la volatilidad implícita. Aun así, no parece que sea un predictor demasiado grande, incluso si se incorpora. Deberías centrarte en calcular el precio de la opción en un momento diferente (con un precio subyacente diferente) en lugar de utilizar un valor total de la posición, ya que eso se puede hacer a posteriori.

Programé y utilicé el modelo estándar Black-Scholes para calcular los rendimientos esperados.

Hay muchas herramientas en línea para ayudarte sin tener que hacer tú mismo la programación o los cálculos.

Answer 2

La otra respuesta que recibiste tiene que ver con la rentabilidad esperada que es diferente a lo que estás preguntando que es qué prima de la opción de venta debes recibir para generar un 20% de rentabilidad anual al vender una opción de venta con garantía de efectivo que vence en 25 días, con el supuesto de que la opción de venta vence sin valor.

Su respuesta se aproxima pero no es del todo correcta porque el importe garantizado en efectivo es el precio de ejercicio menos la prima recibida, que es inferior a 4.000 dólares.

La ecuación sería (P - 8) / (4000 - P + 8) = (,20) * 25 / 365 y la prima necesaria sería de 62,05 dólares

Como hace tiempo que te fuiste, me detendré ahí.