Enfoque de las opciones sobre acciones en el Reino Unido

Question

Imagina lo siguiente:

1. La empresa le concede opciones sobre acciones.
2. Tienes una pensión, una casa propia, ninguna deuda y un fondo de emergencia, además de otras inversiones.
3. de los 30 en cuanto a la línea de tiempo de trabajo.

¿Es el siguiente un enfoque sólido para las opciones de acciones:

Comprarlas tan pronto como se confieren, por lo que para cristalizar el impuesto entre el 20% y el 40%. entonces cualquier ganancia siguiente a lo largo de los años sería CGT y por lo tanto tienen una asignación libre de impuestos 11000.

Actualmente creo que los impuestos del Reino Unido para el impuesto sobre la renta aumentará en los próximos años, siendo más temprano en su carrera hay el potencial de ganar más de ahí la razón para comprar temprano, y no esperar.

Answer 1

Estoy en Estados Unidos, así que puede haber idiosincrasias con los impuestos del Reino Unido con las que no estoy familiarizado, pero así es como siempre he tratado las acciones que recibo como compensación.

Supongamos que las acciones adquiridas valen X. Si tuviera X en efectivo, ¿compraría las acciones de mi empresa como inversión? Normalmente la respuesta es no, no porque piense que las acciones se van a hundir, sino porque hay cosas mejores que puedo hacer con ese dinero (pagar la deuda, por desgracia). Por lo tanto, vendo las acciones y utilizo el dinero en efectivo para otra cosa.

Tiene existencias opciones . Supongamos que el valor de las acciones es X pero que puedes comprarlas por Y. Puedes

1. Gastar Y para conseguir X, luego dar la vuelta y venderlo por X.
2. Gastar Y para conseguir X y dejarlo como stock
3. No hacer nada, y ejercer las opciones más tarde
4. Vender las opciones en el mercado por más de X-Y (no sé si eso es posible para usted)

Por lo tanto, las matemáticas son las mismas. Si tuvieras X en efectivo, ¿comprarías las acciones de tu empresa como inversión?

Si es así, la opción 2 es la mejor, porque puede conseguir X en stock por un coste menor. (La opción 3 puede ser mejor si la ganancia de las acciones se grava más, pero son bastante equivalentes si no hay posibilidad de que las acciones caigan por debajo de Y)

Si no es así, la opción 4 es la mejor, ya que es probable que obtengas más de X-Y vendiendo las opciones que ejerciéndolas y vendiendo las acciones (ya que las opciones tienen valor temporal). Si la opción 4 no es posible, entonces la opción 1 es la mejor: te embolsas X-Y como "ingreso" y lo inviertes como mejor te parezca.

Answer 2

Cuando sus opciones se consoliden, tendrá la opción de comprar las acciones de su empresa a un precio determinado (el precio de ejercicio ).

Valorar las opciones

Una gran parte del valor de la opción es la diferencia entre el precio al que cotizan las acciones de su empresa y el precio de ejercicio de la opción.

Si el precio de las acciones de la empresa en el mercado es inferior al precio de ejercicio de la opción, casi no tienen valor. Digo "casi" porque todavía existe la posibilidad de que el precio de las acciones suba antes de que las opciones expiren.

Si su empresa es lo suficientemente grande como para que sus acciones no sólo coticen en bolsa, sino que exista un mercado de opciones activo en las acciones de su empresa, podría hacerse una idea de lo que valen viendo lo que el mercado está dispuesto a comprar o vender en opciones cotizadas similares.

Ejercicio de las opciones

Una vez que las opciones se han consolidado, usted tiene derecho a comprar las acciones de su empresa al precio de ejercicio especificado hasta que las opciones expiren. Cuando utiliza ese derecho, está ejerciendo la opción. No tiene que hacerlo hasta que crea que merece la pena comprar acciones de la empresa a ese precio.

Si la empresa paga un dividendo, probablemente valdría la pena ejercer las opciones antes, (las opciones no reciben un dividendo). En definitiva, usted está comprando las acciones de su empresa (aunque con un descuento). Tiene que ver si las acciones de su empresa siguen siendo una buena inversión.

Si cree que su empresa tiene perspectivas de crecimiento, es posible que quiera conservar las acciones. Si cree que le conviene invertir su dinero en otra parte del mercado, venda las acciones que adquirió con descuento y utilice el dinero para invertir en otra cosa.

Si hay algún beneficio adicional por mantener las acciones durante un periodo de tiempo (por ejemplo, vender una parte para ajustarse a la ganancia de capital permitida para ese año), debería tenerlo en cuenta en su decisión de inversión, pero no debería obligarle a invertir o a seguir invirtiendo en algo que, de otro modo, consideraría demasiado arriesgado.

Un recordatorio de este hecho es que algunos empleados de Enron invirtieron la totalidad de sus planes de jubilación en acciones de Enron, por lo que cuando Enron quebró, estos empleados no sólo perdieron su trabajo sino también sus ahorros para la jubilación...