Calibración del IVS, por qué ajustarse a los precios de las opciones y no a las volatilidades implícitas

Question

Tengan paciencia. Pregunta relacionada (muy buena): Cómo calibrar una superficie de volatilidad con el IVS

De este documento http://arxiv.org/pdf/1204.0646.pdf , página 21.

¿Por qué la receta sugiere ajustarse a los precios de las opciones en lugar de trabajar simplemente con la varianza total implícita?

¿Tiene realmente algún sentido (numérico?) trabajar con los precios de las opciones en lugar de con los vols implícitos o la varianza total implícita?

Answer 1

Existen diferentes métodos para calcular el vol implícito a partir de los mismos precios de las opciones, finalmente son los precios los que importan para la calibración. Pero si se pueden reproducir los mismos precios de las opciones con una precisión de un céntimo ajustando el vol implícito, creo que no importa.