Estoy observando un par de ETFs y su nombre se parece a esto:
He ocultado los nombres para minimizar el posible sesgo en las próximas respuestas.
xxx es el nombre de la empresa gestora y yyy es el nombre de la temática.
Estoy familiarizado con los términos Bull/Bear, sin embargo no estoy familiarizado con la forma de interpretar su significado con respecto a estos nombres de ETFs.
¿Qué implica el Toro/Oso en estos nombres y qué significa 2X?
Los fondos temáticos alcistas y bajistas se utilizan para hacer apuestas direccionales sobre temas de inversión específicos. Las versiones 2X y 3X significan que utilizan varios derivados para aumentar la magnitud del cambio en la dirección correcta.
Supongamos que tenemos un fondo de petróleo al contado alcista y un fondo de petróleo al contado bajista. El fondo alcista de petróleo al contado compraría contratos de forma que cuando el precio al contado (actual) del petróleo subiera un 1%, el precio de una acción del fondo subiera un 1%. El fondo bajista compraría o vendería contratos de forma que cuando el precio al contado del petróleo bajara un 1%, el precio de la acción del fondo subiera un 1%.
Las versiones apalancadas utilizarían potencialmente opciones, futuros y otros tipos de contratos para conseguir el comportamiento de que el fondo alcista suba el múltiplo de la variación del precio al contado y el fondo bajista suba el múltiplo que el precio al contado baje.
Estos tipos de fondos implican algunos tipos de operaciones complicadas y tienden a tener altos ratios de gastos. También suelen tener lo que se denomina error de seguimiento, ya que aunque el fondo sube o baja lo justo cada día, con el tiempo no se mueve tanto como debería para el movimiento agregado del tema que sigue.
@grldsndrs Están pensados para comprar y vender en un día, si tienes buenas razones para creer que el mercado se va a mover de una determinada manera en un día concreto. La mayoría de las veces no están destinados a ser utilizados, porque en un día determinado la dirección de los mercados son bastante aleatorios. Definitivamente no están pensados para ser mantenidos a largo plazo, ya que tienden a 0 por definición a menos que el mercado se esté moviendo al alza de forma consistente SIN fluctuar. Como ejemplo extremo:
@grldsndrs imagina que el índice que sigue alternara su comportamiento diariamente, el día 1 subiera un 10%, el día 2 bajara un 8% y siguiera alternando días así todos los días durante un año en el que el mercado estuviera abierto 252 días. Si invirtiera $10000 at the beginning in a fund that tracked the index you would have almost $ 45000 (10000*( (1 + .1)*(1 - .08) )^(252/2) pero si invirtieras en un fondo apalancado al triple, te quedarías con 2184 dólares. 10000*( (1 + 3*.1)*(1 - 3*.08) )^(252/2) . No se trata de un defecto del fondo, sino de su finalidad.
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2x significa que el fondo está apalancado
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@quid ¿Qué significa apalancamiento a este respecto:?
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Significa que el fondo ha pedido dinero prestado. Si el fondo tiene $1 of equity it's investing $ 2 en cualquier valor que invierta el fondo para lograr el aumento de 2 veces la rentabilidad. En realidad, no deberías mantener ETF apalancados de un día para otro, y DEFINITIVAMENTE no los mantengas a largo plazo.
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@quid Esa es una afirmación cargada si alguna vez he oído una. ¿Por qué no querría mantenerlos durante la noche? ¿Es el inversor en el gancho para los préstamos de alguna manera?
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No está cargado. El apalancamiento se restablece cada día y la matemática del apalancamiento provoca la caída del precio independientemente del rendimiento diario del activo/índice subyacente. Esta es una respuesta bastante buena con respecto a las matemáticas: money.stackexchange.com/questions/44037/
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@quid No me malinterpretes. Las afirmaciones cargadas son como los icebergs: hay una pequeña parte que se ve y otra mucho mayor que se esconde bajo la superficie. Quiero decir que tu respuesta plantea muchas preguntas. Después de leer su respuesta tengo muchas más preguntas. No pretendía que mi respuesta se refiriera a la validez de la suya.
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education.howthemarketworks.com/beginners/types-of-investments/ sería la simple respuesta suministrada por Google en este caso.
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@quid No creo que el apalancamiento sea tan simple como usar dinero prestado para tener el doble del subyacente, pueden usar opciones, futuros u opciones potenciadas para conseguir el comportamiento deseado.