¿Qué significa realmente "no tocar al director"?

Question

Cuando se habla de "hijos del fondo fiduciario" o de grandes ahorros es habitual escuchar la frase "no tocar el capital", lo que significa que sólo se gastan las "ganancias" del dinero, y que la pila de efectivo en sí no se reduce.

Sin embargo, no estoy seguro de que esto pueda tener sentido: el tipo de interés en las cuentas bancarias es esencialmente cero, por lo que debe significar ganancias de los mercados de valores. Hay acciones que pagan dividendos, pero estos son bastante pequeños, y se necesitaría un montón de dinero estupendamente grande para vivir de los dividendos.

Otro ejemplo es la subida del precio de la bolsa, pero eso tampoco tiene sentido. Si uno tiene 10 acciones de la empresa XXX, aunque el precio de las acciones de XXX se duplique cada año, tendría que vender acciones para obtener algo; en este ejemplo, cualquier transacción reduciría el capital en un 10%.

El único ejemplo en el que tiene sentido es si el fondo es dueño de varias propiedades y cobra el alquiler de las mismas - en ese caso debería haber ganancias muy considerables, pero no se oye hablar de esos ejemplos a menudo (también tengo bastante curiosidad por qué, parece que si uno tiene 1M+ hay mucho dinero que hacer invirtiendo en bienes raíces, pero con cualquier fondo más pequeño la inversión parece realmente difícil).

Answer 1

"No tocar el capital" significa simplemente que se deja solo el importe principal del fondo fiduciario y sólo se sacan los intereses o dividendos que se acumulan.

Así que, digamos que heredas $10 million that is invested and earns 7% annually. You can use the $ 700.000 en ingresos por intereses para vivir sin recurrir a los 10 millones originales.

Si puedes "arreglártelas" para vivir con 700 mil dólares al año o menos, entonces el dinero original (más los intereses que NO sacaste) permanecerá intacto en el futuro.

Y POR SI SIRVE DE ALGO...

Si usted es un cliente de "alto valor neto" de casi cualquier institución financiera (lo que significa que tiene MUCHO dinero en su banco), le prometo que puede obtener una tasa de rendimiento significativamente más alta utilizando los servicios de banca privada que lo que a la gente común como yo se le ofrecería en una cuenta de ahorros estándar.

Esto significa que las personas que heredan grandes fortunas PODRÍA permitirse vivir de los rendimientos sin optar por tocar el capital, pero pueden no querer hacerlo.

Answer 2

Hay cuatro problemas con su lógica.

En primer lugar, los tipos de interés son bajos ahora pero no siempre lo han sido. Y se obtienen más intereses con los ahorros "bloqueados", como los CD. Así que lo que ves ofrecido en tu cuenta de ahorro puede ser bajo, pero no es la única opción.

En segundo lugar, cuando se tiene el tipo de dinero que mantiene a los niños del fondo fiduciario, se tiene un gestor de patrimonio. Su trabajo es ganar un 5-7% después de impuestos, inflación y sus honorarios. Tú no puedes conseguir esos rendimientos, pero el gestor del patrimonio sí. Eso puede ser acciones y bonos, puede ser bienes raíces, puede ser todo tipo de cosas. Yo obtengo alrededor del 7% después de la inflación en una cuenta libre de impuestos a través de dividendos y ganancias de capital en una cartera bastante pequeña. Y este no es mi trabajo.

Tercero, lo que te parezca una cantidad ridícula de dinero, hay gente que acumuló eso. Gente con cientos de millones de dólares acumulados. Si tienes 100 millones de dólares, incluso el 1% de eso es un millón al año.

En cuarto lugar, parece que crees que el fondo no puede beneficiarse de la subida de precios porque "si tienes diez acciones de X y vendes una, tu capital baja un 10%". Tienen mucho más que diez acciones (véase el tercer punto), pero también su gestor de patrimonio podría vender todas sus X por un millón de dólares y luego comprar algunas Y que están preparadas para crecer, comprando 900K de ellas y liberando 100k como ingresos.

Answer 3

Está usted muy equivocado en su ejemplo de la bolsa. Digamos que tengo $1 million invested, and since I am not an active investor, the money is in mutual funds. So my principal is $ Un millón. En un año medio, digamos que obtengo un 7% de rendimiento* sobre eso. Así que puedo sacar $70K, and still have my $ 1 millón de euros de capital intacto. Lo que importa es el valor de mercado, no el número de acciones.

Pero no siempre tendré años medios. A veces ganaré mucho más del 7%, a veces menos. A veces puedo tener un año realmente malo, y el valor baja, en cuyo caso no puedo sacar nada hasta que el mercado se recupere. Si soy sensato, no habré gastado todo lo que gané en los años buenos, sino que lo ahorraré en mi fondo de emergencia, o en cuentas personales fuera del fideicomiso (o 401k/IRA, que es lo que más gente tiene). Así que es muy poco probable que mi capital disminuya por debajo de ese millón de dólares y se quede ahí durante mucho tiempo.

*Dividendos y revalorización del mercado, y dejando de lado la inflación para simplificar.

Answer 4

En tal situación, alguien habla de no reducir el valor total de partida. Si una inversión se revaloriza y luego vendes parte de ella, puedes seguir manteniendo al menos el mismo valor base con el que empezaste. Es ciertamente falso que los fondos fiduciarios no compren bienes inmuebles.

Answer 5

Otro ejemplo es la subida del precio de la bolsa, pero eso tampoco tiene sentido. Si uno tiene 10 acciones de la empresa XXX, aunque el precio de las acciones de XXX se duplique cada año, tendría que vender acciones para obtener algo; en este ejemplo, cualquier transacción reduciría el capital en un 10%.

El principio es el valor monetario, no el número de acciones. El hecho de que vendas alguna participación o un determinado número de acciones no significa que hayas aprovechado el principio.

Por ejemplo, usted posee 100 acciones de $AAPL (originally $ 13,000). $AAPL goes up 10% ($ 14,300). Usted vende 9 acciones de $AAPL. You spend the $ 1287 en las necesidades diarias. Todavía tiene $13,013 in the brokerage account, which is above the principle balance of $ 13,000. No has tocado tu principio.