¿Cuál es el razonamiento/significado de la segunda derivada de una opción de venta?
$ \frac{\partial^2 P}{\partial S^2} = \frac{\partial \Delta}{\partial S}$ - La redacción de la primera frase está invertida.
Respuestas
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user1914692
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Es la tasa de variación del precio de la opción con respecto a la variación del delta (la tasa de variación con respecto al subyacente). Dado que, por su diseño, las opciones son no lineales para proporcionar protección (limitar las pérdidas) y también para ofrecer cierta exposición al subyacente, su valor cambiará su sensibilidad a los cambios en el subyacente. Debido a la curvatura, también lo hará esta sensibilidad a los cambios en el subyacente. La segunda derivada es una medida de este cambio de sensibilidad. Es una medida de la volatilidad realizada y se denomina comúnmente gamma, entre los "griegos" de las opciones.
En cuanto a una opción de venta, si estás largo en la opción de venta estás corto delta y largo gamma. Si estás corto de la opción de venta, estás largo delta y corto gamma.
Charles Chen
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Se llama Gamma una de las opciones griegas.
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¿Derivado con respecto a qué, al precio?
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Sí, con respecto al precio