Interpolación de los tipos de CDS

Question

Me pregunto si hay alguna forma de calcular el diferencial de los CDS (no la tasa de harzard) en una curva de CDS. La mayoría de los artículos que he encontrado hasta ahora hablan de interpolar las tasas de riesgo utilizando algoritmos numéricos de búsqueda de raíces, estableciendo el diferencial de equilibrio en 0. Sin embargo, ¿puedo asumir que las tasas de riesgo derivadas de esta manera me darán una interpolación "adecuada" en el diferencial de CDS? digamos que si tengo el diferencial de CDS a 3 y 6 meses, y necesito fijar el precio del diferencial para un CDS a 4 meses, ¿estaría bien si simplemente asumo que el PV de riesgo para los primeros 3 meses ya es 0 dadas las tasas de riesgo que he derivado y sólo trabajo en calcular el diferencial final de un mes? ¿Existe una fórmula directa y agradable para calcular dicho diferencial teniendo en cuenta la tasa de riesgo, utilizando la hipótesis de la tasa de riesgo constante a trozos entre los 3 y los 4 meses?

Gracias.

Answer 1

El meollo de la cuestión es: ¿por qué no puede Bill pagar lo que debe en función de sus ingresos en ese trimestre? Si el segundo trimestre es un éxito, aumentará su pago de impuestos. Luego, si el tercer trimestre es sorprendentemente lento, pagará menos de lo que pagó en el segundo.

Creo que lo más interesante de esta pregunta es que las otras respuestas están orientadas a cómo se supone que un contribuyente debe calcular los impuestos. Pero ese no es mi objetivo, ni el de Bill.

Mi [su] verdadero objetivo es:

1. No pague sustancialmente los impuestos de más.
2. No se deje retar por las multas por impago.

En otras palabras, la respuesta a esta pregunta debe tratar de no pagar de más, o debe tratar de mitigar la sanción por pago insuficiente.

Según parece, hay dos soluciones:

Solución 1

Calcule sus impuestos estimados basándose en los impuestos del año pasado. No deberá pagar una multa si sus retenciones + pagos de impuestos estimados en cada trimestre son el 25% o más de su obligación tributaria del año anterior.

Esta es la sección en la que me baso:

http://www.irs.gov/publications/p505/ch04.html

Mínimo requerido en cada periodo. Deberá pagar una multa por cualquier período de pago de 2011 para el que su pago de impuestos estimados más su retención para el período y los pagos en exceso para los períodos anteriores fue inferior a la menor de:

1. 22,5% de su impuesto de 2011, o

2. El 25% de su impuesto de 2010. (Su declaración de la renta de 2010 debe abarcar un periodo de 12 meses).

Solución 2

Utilice el "Método de la cuota de ingresos anualizada". Este método es no un método para calcular los impuestos estimados, per se. En realidad es un método para reducir o eliminar la multa por impago . También está pensado para ayudar a los contribuyentes con ingresos imprevisibles.

Si no percibió sus ingresos de manera uniforme a lo largo del año (por ejemplo, los ingresos de una tienda que regentaba en un puerto deportivo fueron mucho mayores en verano que durante el resto del año), podrá reducir o eliminar la sanción calculando su pago insuficiente mediante el método de cuotas de ingresos anualizados.

Énfasis añadido.

Para beneficiarse de ello, tendrá que enviar un Anexo AI al final del año junto con un Formulario 2210. La desventaja de esto es que básicamente estás acumulando multas por pagos insuficientes a lo largo del año, y luego al final del año le pides al IRS que anule tu multa.

El otro riesgo es que sigues pagando impuestos estimados sobre tus ganancias del segundo al cuarto trimestre en el primer trimestre, sólo que pagas mucho menos del 25%. Por lo tanto, si tienes una ganancia inesperada más adelante en el año, creo que podrías ser quemado en su pago insuficiente Q1.