¿Cómo se calculan las tasas de anualidad para pensiones de compra de dinero/DC?

Question

Tengo dos esquemas de pensiones de dos proveedores principales del Reino Unido diferentes, y presumiblemente están utilizando los requisitos legales para calcular la jubilación proyectada para mi fondo, pero para mí parecen excepcionalmente conservadores.

Básicamente, ambos estados de cuenta de las compañías dicen que a la edad de jubilación de 65 años proyectan que mi valor sea (redondeando) £100.000, lo que daría una renta vitalicia de aproximadamente £3.000. A simple vista, asumiendo un crecimiento efectivo nulo, parece que están proyectando que viva hasta los 95 años, lo cual es deseable pero está muy por encima del promedio esperado. Además, indican que están proyectando una inflación del 2,5% (¿presumo que el pago de la renta vitalicia crecería en esta cantidad por año?) y un crecimiento del fondo del 4,5%, por lo que los fondos que respaldan mi renta vitalicia deberían crecer un 2% (menos las tarifas) por año.

¿Cómo se llegan a estas cifras? ¿Están deliberadamente (¿por ley?) pesimistas o estoy pasando por alto algo en mis cálculos simplistas?

Answer 1

Esto no es necesariamente cómo sus proveedores en el Reino Unido calculan sus pensiones vitalicias, pero podría ayudar en su proyección de retiro de 30 años.

Si la pensión anual de £3000 se basa en el valor actual, y espera jubilarse en 30 años, £100k duraría aproximadamente 20 años según mi cálculo basado en mi respuesta aquí.

La principal diferencia se debe a los retiros vinculados a la inflación que comienzan en ~£6300. (Si realmente comienzan en £3000, calculo que el período de retiro podría durar 57 años.)

(Copiando la estructura de mi respuesta anterior)

Para el escenario a continuación, se calcula un fondo de pensión para entregar retiros vinculados a la inflación con respecto al valor actual.

                               Tiempo (año)
Hoy            Marzo 2021          0
Disfrutándolo   Marzo 2051         30        primer retiro de pensión (no. 1)
Todo hecho      Marzo 2070         49        último retiro de pensión (no. 20)

Con

i = inflación anual
m = ganancia anual del mercado de valores
o = número de año del primer retiro
n = cantidad de retiros
w = cantidad de retiro (en valor actual)
p = fondo de pensión al momento de la jubilación

i = 0.025
m = 0.045
o = 30
n = 20
w = £3000

p = ((1 + i)^o (1 + m)^-n ((1 + i)^n - (1 + m)^n) w)/(i - m) = £100,859

(p es el fondo en marzo de 2050, por lo que crece antes del primer retiro)

El primer retiro vinculado a la inflación es w (1 + i)^30 = £6292.70

y el fondo de pensión se agota en marzo de 2070.

Basado en cálculos aquí

Cálculo en Excel

Aquí está el mismo cálculo ilustrado en Excel. Los 20 retiros están resaltados en amarillo.

Answer 2

£100,000, dando una renta vitalicia de alrededor de £3,000.

Echa un vistazo a este artículo de noticias de 2013, que describe los factores detrás de la tendencia de la disminución de las tasas de anualidad:

Factores a largo plazo, como el aumento de la esperanza de vida, están detrás de la tendencia, pero más recientemente las bajas tasas de interés y la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno, exacerbados en parte por la flexibilización cuantitativa, han acelerado el declive.

Las tendencias sistémicas descritas allí solo han continuado desde entonces. La idea de obtener 15%, como aparentemente se podía en 1990, ahora parece estar en el ámbito de lo absurdo.

Pensarías que el hecho de que la anualización ya no sea obligatoria funcionaría para hacer que sean productos más competitivos, pero las tendencias de esperanza de vida son demasiado significativas para que eso tenga algún impacto.

Para esto de tu pregunta:

edad de jubilación de 65 [...] están proyectando que viva alrededor de 95 años, lo cual, aunque deseable, está muy por encima del promedio esperado.

No mencionas cuántos años tienes ahora, pero si tienes 30 años ahora, aparentemente tienes una probabilidad de 1 entre 4 de llegar a los 95 años

Mira desde la perspectiva del proveedor de anualidades: si un anualizante de 65 años pudiera realísticamente durar 30 años, y tienes que garantizarles un ingreso... bueno, vas a ser bastante conservador en la tasa que les ofreces.

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ps la mejor tasa que veo para un hombre casado de 65 años, nivel, sin período de garantía, es 4.8% en este momento, así que asegúrate de comparar...