Brigo&Mercurio Interest Rate Models - Theory and Practice, 2ª edición,al tratar modelos HJM no markovianos, dice que "la celosía que se aproxima no se recombinará y el número de nodos en el árbol crecerá exponencialmente con el número de pasos".
No veo la relación entre la propiedad de Markov <span class="math-container">$\mathbb{E}[{f(W(t))}|\mathcal{F(s)}]=g(W(s))$</span> y la recombinación de la celosía que se aproxima. ¿Alguien sabe dónde podría encontrar una prueba?
