¿Por qué una empresa de automóviles me prestaría dinero a un tipo de interés muy bajo?

Question

¿Por qué una empresa de automóviles me prestaría dinero al 1-2% cuando podría prestárselo al gobierno federal al ~2,9% con riesgo cero?

Answer 1

Porque el gobierno federal no utilizará el dinero para comprar un coche, generando así beneficios para la empresa automovilística.

El objetivo de los préstamos baratos es impulsar las ventas de coches. La diferencia entre el importe de los intereses pagados por el préstamo, y el importe que podrían haber obtenido invirtiéndolo en otro sitio, es simplemente una reducción del beneficio.

Esto es así sean cuales sean los tipos de interés reales.

Answer 2

Se trata de una "financiación incentivada". En pocas palabras, la compañía de automóviles no está en el negocio de hacer dinero mediante la compra de bonos del gobierno. Ellos están en el negocio de hacer dinero mediante la venta de coches.

Si está "cualificado" desde el punto de vista del crédito, y quiere comprar un $20k car on any given Sunday, you'll typically be offered a loan of between 6% and 9%. Let's say this loan is for three years and you can offer $ 4.000 de pago inicial y / o el comercio. El pago mensual requerido en el resto $16k at the high end of 9% is $ 508,80, lo que en 3 años significa que pagarás 2.316,64 dólares de intereses. Ahora bien, eso puede parecer una buena cantidad de dinero, y para el individuo común, lo es, posiblemente lo suficiente como para que decidas no comprar hoy.

Ahora, digamos que, en igualdad de condiciones, la empresa ofrece una financiación con incentivos del 0,9%. El mismo precio, el mismo pago inicial, el mismo plazo de préstamo. Sus pagos durante 3 años disminuyen a $450.64, and over the same loan term you would only pay $ 222,97 en intereses. Se ahorra más de $2,093.67 in interest over three years, which for you is again a decent chunk of change. Theoretically, the car company's losing that same $ 2.093,67 en intereses al ofrecer esta operación, y dependiendo de cómo obtenga el dinero que le presta (la mayoría de las empresas financieras son intermediarias, que obtienen el dinero de los inversores que compran bonos y esperan una tasa de rendimiento), eso podría ser una pérdida real y no sólo un coste de oportunidad.

Pero, ese incentivo hizo que entraras por su puerta, y no por la de su competidor. Ayudó a convencerte de que compraras el $20,000 car. The gross margin on that car (price minus direct costs) is typically 20% for the dealer, plus another 20% for the manufacturer, so by giving up the $ Con 2.000 euros de financiación, el concesionario y el fabricante acaban de ganar 4 veces más. Además, al comprar ese coche, te estás comprometiendo a comprar las piezas para el coche, un negocio secundario con márgenes aún más altos, de los que la empresa automovilística se lleva una parte bastante grande. Incluso es posible que te obliguen a utilizar el servicio del concesionario mientras el coche está en garantía para que ésta siga siendo válida, otro cha-ching. A fin de cuentas, la pérdida de la financiación incentivada se ve ahogada por los beneficios brutos que obtienen al venderte el coche.

Ahora, en realidad, es un fino equilibrio. Los porcentajes que he mencionado son márgenes brutos (EBITDASG&A - Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización, ventas, costes generales y administrativos; básicamente, los ingresos menos el coste directo de los bienes vendidos). Si se añaden todos estos costes secundarios, se obtiene un margen neto de sólo un 3,5% de los ingresos, por lo que su $20k car purchase may only make the car company's stakeholders $ 700 en la venta, más unos márgenes netos ligeramente superiores en piezas y servicio durante la vida del coche. Dado que la financiación de incentivos suele ofrecerse únicamente a través de la propia filial de financiación de la empresa, la pérdida no se produce en forma de coste pagado, sino simplemente de ingresos no realizados, pero aun así puede hacer que una empresa automovilística pase de tener beneficios netos positivos a negativos si el programa tiene demasiado éxito. Por eso no todos lo hacen, y no todos al mismo tiempo; si se venden suficientes coches sin él, ¿por qué regalar dinero?

Normalmente, estos incentivos se ofrecen por dos razones: para eliminar los coches viejos o el exceso de inventario, o para mantener el terreno frente a las cifras de ventas más fuertes de un competidor. Mantener los coches en un lote listos para vender es caro, y también lo es no tener su marca circulando por la calle haciendo girar las cabezas e imprimiendo su nombre en la mente de los clientes potenciales.

Answer 3

Aquí pensé que nunca iba a responder a una pregunta en este sitio y boom primeros diez minutos. En primer lugar, estoy en la industria del automóvil, específicamente una de nuestras competencias básicas es la consultoría de gestión del departamento de finanzas y el proceso de venta tanto para la venta de la atención, así como la transacción financiera.

En primer lugar, los beneficios brutos de los vehículos nuevos no se acercan al 20% para el concesionario. En un vehículo básico como, por ejemplo, un Toyota Corolla, sólo hay unos pocos cientos de dólares de margen entre la factura y el beneficio bruto. Estos objetivos suelen ser bastante fáciles de alcanzar. De hecho, nunca he oído hablar de un concesionario que no reciba la retención en un acuerdo. Esta retención está ahí para cubrir los gastos generales del coche, el coste de prepararlo para la venta, tener un terreno para aparcarlo, prepararlo para la entrega, compensar parte del coste de la mano de obra de ventas, etc. La mayoría de los concesionarios consideran que la parte de la factura que se retiene no forma parte del trato a la hora de negociar. Algunas marcas, como KIA y Chrysler, tienen algo llamado "Dealer Cash", que se paga en función del volumen y varía en función del concesionario, la ubicación, el historial, el estado de ánimo de los empleados de la fábrica ese día y un sinfín de combinaciones. Luego están los pagos del CSI o Índice de Servicio al Cliente, estos pagos se hacen generalmente cada 1/4 están en la Declaración de Piezas no en el Documento de Ventas y mientras que afectan a la línea de fondo de los concesionarios casi nunca afectan a los gerentes de ventas o la nómina de los vendedores por lo que no se consideran una parte del costo del coche. Sin embargo, son extremadamente importantes para el concesionario y es por eso que después de tener su nuevo coche quieren que usted traiga su encuesta para un cambio de aceite gratis o algo así. Si vas a dar una mala encuesta, quieren tirarla y no enviarla, si vas a dar una buena encuesta, quieren asegurarse de que la rellenas correctamente. Esto es porque digamos que te preguntan en una escala de 1 a 10 cómo fue tu vendedor y pones un 9, eso es una puntuación deficiente. Lo sé, pero así es como han funcionado todos los sistemas de puntuación CSI de fábrica que he visto. Según la NADA, el beneficio bruto medio de los vehículos nuevos, incluyendo la retención y el efectivo del concesionario, es de alrededor de $1000.00. No where near 20%. Dealerships would love it if they made 20% on your new F250 Supercrew Diesel at around $ 50,000.00. Una última cosa es que hay algo en la factura que se llama Reserva de Financiación al por Mayor. Esta es la cantidad de dinero que la fábrica remite al Concesionario para compensar el coste de financiación del vehículo en el plano para que puedan tenerlo para que lo veas antes de comprarlo. Esto es generalmente igual a alrededor de 3 meses de interés y mientras que usted podría comprar un vehículo que ha estado en el lote de 2 días que tienen un montón que han estado allí mucho más tiempo por lo que esto equivale a cabo en una feria a mediados de la tienda de ejecución. Los gerentes generales que saben lo que están haciendo pueden hacer que esto realmente rellene su beneficio neto a la declaración.

En cuanto a los incentivos, hay básicamente 3 tipos. Dinero en efectivo para el cliente en forma de reembolsos, dinero en efectivo del concesionario en forma de incentivos a los concesionarios en función del volumen o la indeseabilidad de un vehículo, y las tasas de incentivos o arrendamientos subventados. Los tipos se explican por sí mismos, ya que se anuncian como tales (por ejemplo, 0% durante 60 meses). Los Arrendamientos Subvencionados son más difíciles de averiguar y generalmente no se revelan ya que son difíciles de explicar y también una fuente de aumento de beneficios. Los arrendamientos con subvención suelen ser impulsados por un menor coste del dinero llamado factor monetario (piense en ello como un tipo de interés) que se descuenta de la compañía de arrendamiento o un residual subvencionado. Los residuos subvencionados están prácticamente prohibidos en los vehículos nacionales debido a su escaso valor de reventa. Un residual subvencionado funciona así, usted compra un Toyota Camry y la ALG (guía de arrendamiento de automóviles) dice que tiene un residual a 36 meses del 48%. Bueno, Toyota Motor Credit dice que le daremos un residual subvencionado del 60%, básicamente subvencionando un aumento del 2% en el residual. Como no esperan poder vender el coche en una subasta por esa cantidad, tienen que reservar el 2% como un gasto futuro. ¿Qué significa esto para usted, significa un pago más bajo. También una buena regla de oro si se le dice un factor de dinero por su vendedor para averiguar lo que la tasa de interés es sólo se multiplica por 2400. Así que si un factor de dinero se da de 0,00345 usted sabe que su tasa de interés real es un poco más bajo que el 8,28% (fines de ilustración sólo factores de dinero son mucho más bajos que en este momento).

Entonces, ¿cómo se ahorra dinero, así un contrato de arrendamiento se calcula básicamente multiplicando el MSRP por el residual y luego restando esa cantidad del "costo capitalizado", que es el precio pagado por el coche - el comercio en + payoff + TT&L-Rebate-Down Payment. Esa es la depreciación. Luego se divide ese número por el plazo del préstamo y se tiene la cantidad de depreciación. Así que si usted tiene 20K CC y 10K R su D = 10K / 36 = 277 pago mensual. Para el resto del pago mensual se añade (creo que ha pasado mucho tiempo desde que hice esto sin un ordenador) el Residual más el CC por $30,000 * MF de .00345 = 107 para un pago total de 404 ish. Esto no es completamente exacto pero puedes usarlo para asegurarte de que un vendedor/financiero no está tratando de hacer una cosa y decir otra como sucede a menudo en los arrendamientos.

0% cómo diablos hacen dinero con eso, bueno es simple. En primer lugar, en 2008 la Fed convirtió a todos los prestamistas "cautivos" en bancos reales en lugar de lo que eran antes. Así que ahora tienen acceso a la ventanilla de descuento de la Fed, que con las políticas monetarias de hoy en día lo hacen casi dinero gratis. En el pasado, estos prestamistas tenían que pasar por todo tipo de aros para recaudar fondos y titulizar los préstamos, incluso para los créditos de primera calidad. Esos días han terminado esencialmente. Ahora obtienen su dinero a corto plazo como lo hace Bank of America. Finalmente, siguen agrupando estos préstamos y los venden. Así que en el corto plazo USTED paga por el 0% renunciando a parte o a todo su reembolso. Esto es muy importante, no renuncies a tu reembolso por el 0% a menos que tenga sentido hacerlo. Cuando puedes conseguir el dinero al 2,5% y obtener un $7000.00 rebate (customer cash) on that F250 or 0% take the cash. First of all make the finance guy/gal show you the the difference in total cost they can do do this using the federal truth in lending disclosures on a finance contract. Secondly how long will you keep the vehicle? If you come out ahead by say $ 1500 tomando la tasa más baja, pero por lo general el comercio a cabo cada tres años esto no va a funcionar. También, y esto es importante, si usted está involucrado en una situación de pérdida total, como un coche robado o incluso peor, un mal accidente antes del punto de equilibrio, usted pierde ese precio. Por último, al juzgar lo que es correcto para usted, sólo sé que el valor futuro del vehículo para la reventa o el comercio tendrá en cuenta todos estos descuentos anteriores y el valor del coche en consecuencia. Así que si un vehículo se deprecia un 20% al año durante los primeros 3 años el punto de partida será esencialmente $ 7000.00 menos de lo que realmente pagó, utilizando números aproximados.

¿Cómo ayuda esto a los concesionarios y a las empresas automovilísticas? Bueno, mientras un concesionario lucha por ganar dinero con los coches nuevos, la fábrica gana todo su dinero con los coches nuevos y la financiación de los mismos. Mientras que su préstamo individual puede perder dinero que el dinero se compensa por la pérdida de la rebaja y creo que Ford realmente pagar Ford Motor Credit Company la diferencia en la tasa. Lo más importante es lo que sucede después FMCC ahora tiene 2500 préstamos con personas con crédito perfecto. Ahora pueden usar esos préstamos para hacer brotes con personas con crédito no tan perfecto que financiaron al 12%-18% y comprar ese dinero con tasas de interés en el rango del 2%-3%. Bueno, eso es un infierno de un montón de beneficios. Como ayuda al concesionario, bueno, cuanto más crédito superprime tengan en su cartera, más crédito subprime comprarán los bancos para ellos. Esto significa que tienen más préstamos originados que son más rentables para ellos. Digamos que usted entra para el 0% pero tiene 590 de crédito, consiguen FMCC para comprar el acuerdo porque tienen una buena cartera y usted gana porque el concesionario llega a comprar el dinero en digamos 9% y lo venden a usted en digamos 12% haciendo el margen. Usted gana allí porque en realidad calificó para una tasa de alrededor de 18% con una compañía subprime como Santander o Capital One (sí esa capital) por lo que se ahorra una tonelada en el costo total del coche.

Cualquier concesionario medianamente bien gestionado gana tanto o más dinero en la oficina de finanzas y seguros que en el resto del concesionario. Cuando se tiene en cuenta lo que un buen director de finanzas y seguros puede hacer para conseguir acuerdos con condiciones favorables, la cifra aumenta. Piensa que los chicos sentados en un escritorio bebiendo café ganan más que los chicos del departamento de servicio juntos.

Bueno, eso ha sido largo, pero ahí he desglosado el negocio de los coches para quien haya leído hasta aquí.

Answer 4

Además de las otras respuestas, considere también esto: Tipos de interés de los bonos federales no se acercan a los tipos que mencionas para los bonos a corto plazo. Son inferiores al 1% a menos que se trate de plazos de 5 a 10 años, y los tipos que mencionas son para plazos de 10 a 30 años.

Los préstamos para coches financiados por el concesionario suelen ser de 2 a 5 años (cuanto más corto sea el plazo, más bajo será el tipo de interés). Además, como ya han dicho otros, se paga algo más que los intereses si se pide un préstamo al concesionario directamente. Pero tu pregunta también es válida para los bancos.

Answer 5

En realidad no lo son. Parece un tipo de interés bajo, pero no cubre su verdadero coste de capital.

Es una táctica de venta en la que están subiendo el precio de etiqueta/principal del coche, que está subvencionando el verdadero coste del préstamo, probablemente un 4% o más. Sería difícil creer que el coste real de un préstamo para un coche fuera menor que el de una hipoteca, ya que con una hipoteca el banco puede reclamar un activo que tiende a subir de valor, en comparación con un coche usado, que habrá bajado de valor.

Esta es una de las razones por las que generalmente se puede obtener un mejor precio con el efectivo, porque hay un margen incorporado, además del hecho de que con el efectivo obtienen todo su beneficio hoy frente a un descuento de los flujos de caja futuros de un préstamo al tratar con un banco u otra empresa de préstamos.

Por lo tanto, si se pudiera ver toda la transacción desde "dentro", la empresa automovilística no estaría ganando dinero. Además, la tasa gubernamental es tan baja que a menudo apenas cubre la inflación, y mucho menos los costes de explotación y los beneficios.

Por eso, cada vez que veas "¡Financiación al 0%!", se trata generalmente de una táctica de venta diseñada para llamar tu atención. En realidad, una empresa no puede adquirir capital al 0% para prestarte al 0%, porque aunque el tipo de interés nominal fuera del 0%, existe un coste de oportunidad, como has observado. Una parte del precio de etiqueta está cubriendo el coste real, y subvencionando la cuota mensual.