Pruebas que cualquier sistema debe superar para ser tomado en serio

Question

En una entrevista del 96, Bill Eckhardt señala que hay pruebas que cualquier sistema debe pasar para ser tomado en serio. Es decir: pruebas de (1) sobreajuste, (2) posdictadura, (3) mala distribución de los rendimientos, (4) artefactos estadísticos y (5) el grado en que un sistema se aprovecha de circunstancias inusuales y posiblemente no repetibles.

Conozco pruebas como la RC de White o la SPA (por pasos) de Hansen para el espionaje de datos pero obviamente hay algunos procedimientos de prueba que no he encontrado hasta ahora.

Entonces, ¿qué pruebas se pueden utilizar para tratar los problemas mencionados anteriormente?

Answer 1

(Descargo de responsabilidad: no soy contable ni profesional de los impuestos, etc., etc.)

Sí, una empresa canadiense puede funcionar como parcial refugio del impuesto sobre la renta. Esto es posible ya que una empresa puede retener las ganancias (beneficios) indefinidamente Los tipos del impuesto de sociedades suelen ser inferiores a los del impuesto sobre la renta de las personas físicas. Detalles:

Si usted es propietario y dirige su negocio a través de una sociedad, puede optar por obtener ingresos de su sociedad de una de las dos maneras siguientes: como salario o como dividendos .

• Salario constituye una gasto de la empresa, es decir, se deduce de los ingresos al calcular la renta imponible de la empresa. No se debe pagar el impuesto de sociedades por el dinero pagado como salario. Sin embargo, el impuesto sobre la renta de las personas físicas y otras deducciones (por ejemplo, el CPP) se aplicarían al salario a los tipos habituales, igual que a un empleado normal.

• Dividendos son pagados por la corporación a los accionistas de después de impuestos es decir, la sociedad paga primero el impuesto sobre la renta por los ingresos imponibles del ejercicio, y los ingresos netos resultantes podría se utilice para pagar dividendos (o no).

  A nivel personal, los dividendos tributan menos que el salario para tener en cuenta los impuestos que ha pagado la empresa. El efecto neto del impuesto de sociedades + el impuesto personal es más o menos el mismo que el del salario (sin tener en cuenta deducciones como el CPP).

  El punto clave: Dividendos no tienen que ser pagados en el año en que se ganó el dinero. La empresa puede trasladar los beneficios (ganancias retenidas) todo el tiempo que quiera y elegir si quiere repartir dividendos (o no) en años posteriores.

Teniendo en cuenta esto, así es como funcionaría el refugio fiscal de la renta parcial:

1. Obtenga ingresos para su corporación, haciendo cualquier negocio real que haga.* (ver más abajo)
2. No pagar todo los ingresos de la empresa como salario. Dejar todo o la mayor parte en la empresa.
3. Los ingresos que quedan en la empresa al final del año están sujetos al impuesto de sociedades, probablemente al tasa para pequeñas empresas . por ejemplo, Ontario, 2010: 15.5%. Este tipo es considerablemente inferior al tipo máximo del impuesto sobre la renta de las personas físicas.
4. No pague esos beneficios retenidos como dividendos. Deje todo o la mayor parte en la empresa.
5. La empresa invertir los beneficios retenidos para generar un rendimiento.
6. El año que viene, la empresa deberá tributar por los ingresos generados por los beneficios retenidos invertidos. (Nota: El fisco querrá ver que la mayor parte de los ingresos de la empresa son ingresos de las empresas activas - quizás no sea un problema si sigue haciendo negocios reales como en el paso 1).
7. Repite.

En algún momento, para que usted obtenga personalmente ingresos de la sociedad, puede hacer que ésta declare un dividendo. Entonces tendrá que pagar el impuesto sobre la renta personal por los ingresos, a los tipos de los dividendos. Pero ya que mientras el dinero se invirtiera dentro de la empresa, sólo estaba sujeto a tipos impositivos inferiores del impuesto de sociedades, no a tipos más elevados del impuesto sobre la renta de las personas físicas. De ahí el aspecto "parcial" de este tipo de refugio fiscal.

O, si tiene la suerte de encontrar un comprador para su empresa, podría optar a la Exención de la plusvalía vitalicia sobre los ingresos de hasta 750.000 dólares al vender una pequeña empresa cualificada. Esta es la mejor estrategia de salida; por desgracia, no es fácil cuando la empresa no tiene activos valiosos (por ejemplo, una base de clientes o propiedad intelectual).

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* El principal punto de fricción : Hay que tener ingresos comerciales reales. Un empleado normal (de otra empresa) no puede canalizar sus ingresos laborales personales a una empresa sólo para aprovechar este mecanismo. Lo siento. :-/

Answer 2

Yo añadiría a su lista la prueba de permutación de posición de Montecarlo (véase aquí para más detalles y reservar). El nulo en la CR de White es que los rendimientos del sistema son cero, pero en la prueba de permutación de posiciones el nulo es que el posicionamiento del sistema (largo, corto o fuera del mercado) no es mejor que el aleatorio.

Por cierto, existe un paquete R, ttrTests que implementa el RC de White y el SPA de Hansen, junto con otras pruebas útiles.

Edición: También he pensado en la "prueba de la tortura". (ver mi respuesta aquí ) Si un sistema, por lo demás aceptable, se degrada seriamente cuando se le somete a esta prueba, demuestra que el sistema depende en gran medida de obtener buenas entradas y/o salidas.

Answer 3

Para poner los puntos mencionados en perspectiva, debería considerar este documento seminal de Attilio Meucci que desarrolla un marco general para los sistemas de comercio:

Lista de control de diez pasos para la gestión avanzada de riesgos y carteras

Del resumen:

"Presentamos "La Oración", una receta de diez pasos secuenciales para que todos los gestores de carteras, gestores de riesgos, operadores algorítmicos de todas las clases de activos y todos los horizontes de inversión, modelen y gestionen la distribución de pérdidas y ganancias de sus posiciones.

Para cada uno de los diez pasos de la Oración, introducimos todos los conceptos clave con una notación precisa; ilustramos los conceptos clave mediante un caso de estudio sencillo que puede manejarse con fórmulas analíticas; indicamos a los lectores múltiples enfoques avanzados para abordar los problemas prácticos no triviales de la modelización del riesgo en la vida real; y destacamos una lista no exhaustiva de escollos comunes."