Pregunta sobre el ejercicio de las opciones. Por favor, compruebe mis matemáticas

Question

Estoy pasando un tiempo aprendiendo opciones y tengo una pregunta sobre el escenario. Estoy intentando que esto tenga sentido en mi cabeza pero esto no parece correcto o quizás me estoy perdiendo algo.

Veo esta opción de venta aquí:

Last trade date:
2019-08-19 12:09AM EDT  
Strike
70.00   
Price
13.50
Bid
23.10
Ask
23.60
Change
0.00

Esta es una opción de venta ITM muy antigua. La última venta de la acción subyacente es $45.50. The price listed for the option is well below the bid/ask range. If this price is correct, it looks like I could buy this option for $ 1350,00 y ejercerlo inmediatamente (no retenerlo) para:

(70-45.5)*100 = $2450.00

Subrayando el $1350 originally paid for the option and marginal fees, I would make a profit of about $ 1000. ¿Son correctas mis matemáticas?

Soy consciente de que además de pagar el $1350 for purchasing the option, I would also need to put up the $ 4550,00 para comprar las acciones por ejercer la opción, pero ¿me estoy perdiendo algo? Parece que, en teoría, podría comprar esta opción y ejercerla inmediatamente para obtener un beneficio inmediato de 1000 dólares. ¿Estoy en lo cierto? Suena un poco demasiado bueno para ser verdad.

Answer 1

No, no tienes razón en nada de esto :->)

Yahoo es conocido por sus malos datos y esto no es diferente. Obsérvese la hora de la operación (las opciones no se negocian justo después de la medianoche) y la opción de venta de 70 dólares supuestamente negociada muy por debajo de su valor intrínseco. Eso no va a suceder (ver el rango de precios de LYFT ese día o cualquiera de los días adyacentes).

El principal problema aquí es que la última operación fue $13.50, somewhere around a month ago when LYFT was in the $ 57 a $58 range. The current price per your link is $ 23,10 x 23,60 y hasta eso son datos malos.

El precio actual de LYFT en tiempo real es $43.04 and the $ 70 put es $26.80 x $ 27.10 Esto significa que la opción de venta tiene 26,96 dólares de valor intrínseco, que se sitúa casi a medio camino entre el B/A actual de la opción.

¿La respuesta corta?

(1) Si parece demasiado bueno para ser verdad, normalmente lo es

(2) No hay almuerzos gratis

El interés abierto de cero significa que no hay contratos existentes. Puede comprar o vender esta o cualquier otra opción en cualquier momento antes del vencimiento si está dispuesto a negociar a la oferta o a la demanda.

Por otra parte, y sin relación con su pregunta, si hay una fecha ex-div pendiente, las primas de las opciones lo reflejan. Las opciones de venta aumentarán su valor y las de compra disminuirán. Si el dividendo es grande y la fecha de ex-div es inminente, puede ver que las llamadas ITM profundas cotizan por debajo de la paridad (menos que el valor intrínseco). Este descuento (lo que usted creía ver en la opción de venta LYFT) es la principal razón que provoca la asignación anticipada de las llamadas cortas.

Answer 2

El $13.50 is the last trade. You can already see the current bid/ask, meaning the $ 13,50 es historia, literalmente.

La posibilidad de que se produzca un error de concordancia como éste es escasa o nula. Los ordenadores están programados para atrapar las oportunidades que se les presenten.