¿Cuánto caro es mantener un mínimo de efectivo en un corredor de bolsa?

Question

Con los recientes eventos en MF Global, tengo reticencia a mantener más que un mínimo de efectivo en cualquier correduría; parece que en casos de fraude, o bien no recuperas tu dinero o puede pasar años antes de que lo recuperes.

Así que mi pregunta es esta (para inversores que lo han intentado): si mantengo una cantidad mínima de efectivo en una correduría y el resto en una cuenta externa de efectivo líquido, típicamente, ¿cuál es el porcentaje neto de margen de interés que puedo esperar pagar en una correduría típica por año (interés de margen - interés ganado en efectivo en otro lugar)?

Answer 1

Estás tratando de mitigar el riesgo de que tus inversiones sean eliminadas por fraude cometido por tu corredor de bolsa al usar préstamos con margen para comprar acciones aseguradas por otros activos no monetarios en tu cuenta.

La solución que estás proponiendo no tiene sentido alguno. Estás mitigando un riesgo de probabilidad muy baja/alto impacto al hacer algo que conlleva un riesgo de probabilidad alta/impacto medio.

Además de los costos de interés, mantener acciones en margen te expone al riesgo muy real de ser forzado a vender activos en momentos inoportunos para cubrir llamadas de margen. Dada la volatilidad que los mercados están experimentando en 2011, hay un alto riesgo de que alguna decisión irracional en Grecia te deje en cero.

Si yo estuviera preocupado por esto, haría lo siguiente:

• Usar un corredor que te permita transferir dinero en efectivo a cuentas bancarias aseguradas por FDIC. TD Ameritrade y Charles Schwab son ejemplos de corredores que hacen esto, al igual que muchos otros.
• Transferir tenencias de efectivo en exceso de los límites de FDIC que no sean necesarios para inversiones inmediatas a TreasuryDirect y comprar bonos del Tesoro.
• Diversificar tus tenencias con múltiples corredores en la medida de lo posible.

Si tienes suficiente dinero como para que los límites de protección del SIPC sean un problema, necesitas desesperadamente un asesor financiero. No implementes ninguna estrategia que involucre préstamos con margen hasta que hables con un asesor calificado.

Answer 2

Las pérdidas en una firma de corretaje debido a fraudes están aseguradas hasta $500,000 por cuenta para valores por el SIPC (Corporación de Protección a los Inversionistas en Valores), que es la versión del mercado de valores de la FDIC (que asegura depósitos). El monto de protección para efectivo es de$250,000.

Eso puede ser poco consuelo para los "grandes" jugadores en MF Global. Pero sí protege a los "pequeños" inversores como tú.