Inferencias con datos no normales

Question

Tengo datos de los valores de cierre del índice. Más adelante utilizaré para realizar algunas regresiones sobre los cambios porcentuales. Al examinar los datos, encuentro residuos heteroscedásticos y que la distribución no es normal. De hecho, se parece más a una distribución t. El número de observaciones es > 6000. Mi pregunta es cómo puedo hacer inferencias correctamente a partir de estos datos si decido no considerar la normalidad y en su lugar ir con la distribución t.

¿Cómo se determinan los valores críticos en dicha distribución?

Después de ejecutar las regresiones y comprobar si hay autocorrelación en los residuos, digamos que encuentro autocorrelación, ¿tengo que ajustar el SE de Newey-West de alguna manera para que funcione?

¿Hay algo más que deba tener en cuenta?

Answer 1

Por más ingresos se entiende una mayor renta anual para un pensionista a partir de una renta vitalicia adquirida a un coste determinado.

Supongamos que una renta vitalicia proporciona al comprador un flujo de $X$ por año hasta la muerte. A la hora de decidir cuánto cobrar por una renta vitalicia de este tipo, una compañía querrá considerar el flujo de obligaciones al que se está comprometiendo. Si un pensionista masculino tiene una esperanza de vida de $m$ años, y una mujer pensionista una esperanza de vida de $f$ años con $f > m$ entonces los respectivos compromisos esperados, como primera aproximación, son $mX$ y $fX$ con $fX > mX$ . Evidentemente, hay muchos otros factores que la compañía tendrá en cuenta, como la inflación, los tipos de interés, la edad del pensionista en la fecha de compra o la variación de la esperanza de vida. Pero, a grandes rasgos, la compañía querrá cobrar menos a un pensionista varón porque sus obligaciones previstas serán menores.

Supongamos que por la anterior anualidad la compañía cobrara al varón $M$ y la hembra $F$ con $F < M$ . Ahora mira esto desde el punto de vista de un pensionista que tiene ahorros de $S$ con la que comprar una renta vitalicia. El hombre puede obtener una renta anual de $SX/M$ mientras que la hembra puede obtener $SX/F$ . Desde $M<F$ El hombre tendrá unos ingresos anuales más elevados.