¿Es la inflación algo bueno o malo? ¿Por qué los gobiernos quieren algo de inflación?

Question

¿Es la inflación algo bueno o malo? ¿Por qué los gobiernos quieren algo de inflación?

Answer 1

Tema sensible ;)

La inflación es una consecuencia del desajuste entre la oferta y la demanda. En un mundo ideal, la cantidad de bienes disponibles coincidiría exactamente con la demanda de esos bienes.

No vivimos en un mundo ideal.

• Demasiada oferta: si hay demasiada cantidad de un bien que persigue a muy pocos clientes, el resultado es una reducción de los precios para encontrar el punto ideal en el que los consumidores gastarán (ventas de fin de año, por ejemplo). Esto puede estar por debajo del coste y entonces las empresas fracasan.
• Demasiada demanda: si hay demasiados consumidores persiguiendo muy pocos productos, el resultado es un aumento, ya que los que están dispuestos a gastar más lo hacen.

Un ejemplo de exceso de oferta son las tiendas de dólar, donde se pueden comprar los restos de las empresas que juzgaron mal la demanda. Recientemente hemos visto subir los precios del trigo cuando los incendios en las afueras de Moscú dañaron la cosecha y el gobierno ruso prohibió las exportaciones.

Y eso introduce el peligro de la inflación.

La inflación es una señal, como el dolor que se siente después de una lesión. Si te limitas a tomar un analgésico puedes ignorar por completo una pierna rota hasta que la gangrena te quite la vida.

Los gobiernos a veces "prohíben" la inflación fijando los precios. Tanto el gobierno de Zimbabue como el de Venezuela lo han intentado recientemente. La consecuencia de ello es que los bienes dejan de estar disponibles, ya que los productores se niegan a crear oferta por menos del coste de producción.

Como ha señalado CrimonsX, los gobiernos desean desesperadamente evitar la deflación tanto como la hiperinflación.

Hay un nivel "correcto" y eso ha dado lugar a la política monetaria denominada "Objetivos de inflación", en la que los bancos centrales intentan gestionar la inflación dentro de un rango objetivo (normalmente entre el 2% y el 6%).

La razón es simplemente que una inflación limitada impulsa la inversión y el consumo. Con un rendimiento garantizado de la inversión, la gente con dinero en efectivo se lo prestará a la gente con ideas. Los consumidores comprarán bienes hoy si temen que el precio suba mañana.

Si los precios caen (como ha ocurrido durante las dos décadas de deflación en Japón), el resultado es una reducción de los niveles de inversión y empleo, ya que las empresas reducen su capacidad de producción. Si los precios suben demasiado rápido (como en Zimbabue y Venezuela), la gente no puede ahorrar ni ganar lo suficiente, por lo que su riqueza se agota.

Si a esto le añadimos el continuo proceso de innovación, veremos lo difícil que es gestionar la inflación. La innovación puede dar lugar a una mayor eficiencia que puede reducir los precios. También puede dar lugar a un nuevo producto que sea lo suficientemente único como para permitir la fijación de precios predatorios (el iPhone de Apple, nuevos tipos de medicamentos, etc.).

El mejor mecanismo que tenemos para saber dónde debe invertirse el dinero y quién es el mejor receptor de cualquier bien es el mecanismo de los precios. La inflación es la señal que necesitan los inversores para aprender a gestionar mejor sus esfuerzos.

Nos escondemos de ella por nuestra cuenta y riesgo.

Answer 2

Básicamente, en cualquier sistema financiero que cuente con una banca de reserva fraccionaria, la oferta monetaria se expande en tiempos de prosperidad. Una inflación estable y baja, del 2 al 4%, mantiene el capital disponible a la vez que el valor del dinero es estable. También desalienta el acaparamiento de la riqueza.

Los bancos no son bóvedas. Aceptan depósitos y se comprometen explícitamente a reembolsar al depositante cuando lo solicite. Como la mayoría de los depositantes no necesitan retirar dinero con regularidad, los bancos prestan el dinero depositado y mantienen una reserva suficiente para cubrir las necesidades diarias de efectivo.

Cuando los tiempos son buenos, los bancos prestan a personas y empresas que necesitan capital, que a su vez hacen cosas que añaden valor a la economía en general. Cuando los tiempos son malos, las personas y las empresas no pueden obtener capital o pagan más por él, lo que reduce el número de veces que el dinero cambia de manos y tiene un impacto negativo en la economía en general.

Las personas que intentan venderte productos básicos o que tienen una visión ingenua de cómo funciona realmente la economía denuncian el sistema monetario actual y lanzan palabras aterradoras como "moneda fiduciaria" y "la inflación es un robo". Lo que esta gente no sabe es que antes del sistema actual, en el que el valor del dinero se basa en las promesas de reembolso, los sistemas respaldados por oro y plata también experimentaban inflación. Con el dinero basado en el oro/plata, la inflación era impulsada por los descubrimientos de depósitos de oro y plata

Answer 3

La respuesta clásica aquí sería Libia y Brunei, pero creo que Libia tiene ahora deuda.

Brunéi es un caso extraño, ya que utiliza una moneda conjunta con el dólar de Singapur, controlada por la autoridad monetaria de este país, por lo que, en efecto, se puede utilizar la deuda de Singapur como sustituto de la inversión en dólares de Brunéi.

No tener deuda y tener una moneda libre es generalmente una mala idea, ya que no se pueden controlar los tipos de interés. Además, si puedes permitirte no tener deudas, entonces la gente te rogará que le prestes a tipos tan favorables que sería una tontería no pedir un poco de préstamo.

Por otro lado, hay muchos condados que no tienen deuda neta. Singapur y Noruega no necesitan endeudarse, pero lo hacen para proporcionar bonos a los mercados financieros. Luego invierten el dinero que toman prestado. Noruega puede pedir prestado tan barato que puede comprar bonos del Tesoro de Estados Unidos y obtener beneficios.

Answer 4

La inflación es lo que ocurre, no es buena ni mala en sí misma. Pero considera lo siguiente.

En una economía próspera con bajo desempleo, la gente compra, compra y compra. La gente no ahorra para más adelante, sino que compra ahora. La industria también está comprando. Ahora. De economía 101: la alta demanda de bienes/servicios lleva a una escasez relativa que conduce a precios más altos. La inflación tiende a ser un subproducto de una economía próspera. Los gobiernos quieren la economía próspera que trae consigo la inflación.

Answer 5

Se dice que un exponente Hurst, H, entre 0 y 0,5 corresponde a un proceso de reversión de la media (antipersistente), H=0,5 corresponde a un movimiento browniano geométrico (paseo aleatorio), mientras que H >= 0,5 corresponde a un proceso tendencial (persistente).

El exponente Hurst está limitado a un valor entre 0 y 1, ya que corresponde a una dimensión fractal entre 1 y 2 (D=2-H, donde 0 < H < 1). Suelo pensar en ello más bien en función de la cantidad de espacio que llena el "vagabundeo" (entre 1 y 2 dimensiones) y también de lo irregular o ruidoso que puede ser el proceso (más ruidoso-> menor hurst, más suave -> mayor hurst).

Se podría calcular un H>1, pero no tendría ningún sentido utilizando la definición aceptada y los límites de las dimensiones fractales (las fracciones entre dimensiones enteras deben ser siempre menores que uno).

También, de " Estimación del exponente de Hurst R. Racine.

"Aplicado a datos financieros como los precios de las acciones, el exponente de Hurst puede interpretarse como una medida de la tendencia: H < 0:5 alta volatilidad, el precio de las H = 0:5, el precio de las acciones se comporta como un proceso browniano, sin tendencia, H > 0:5 el precio de las acciones tiene una tendencia".

*Para más información, cualquiera de los libros de Benoit Mandelbrot es fácilmente accesible e instructivo sobre el tema.