Estoy siguiendo el libro "An Introduction to Financial Derivatives" de Salih Neftci. Según el libro, un swap puede descomponerse en flujos de caja de forwards y opciones.
Estoy pensando en esto, y en si las swaptions, que son opciones sobre swaps, también pueden descomponerse análogamente en pagos de opciones a plazo y opciones sobre opciones.
Soy relativamente nuevo en la fijación de precios derivados, así que estoy viendo si esto es (a) teóricamente factible y sólido, así como (b) práctico.
Mi intuición subyacente me dice que esto se puede hacer, pero no estoy seguro de que esto sea correcto y de que tenga alguna utilidad práctica (aunque sea teóricamente sólida en la lógica).
0 votos
Puede que le hayan engañado. Un swap es una cartera de contratos a plazo, pero no suele tener ningún contenido de opciones.
0 votos
@dm63: ver mi respuesta más abajo, creo que podríamos seguir interpretando un swap como una tira de caplets y floorlets. Aunque obviamente no hay exposición vega en un swap (creo sin embargo que la tira de caplets largos y floorlets cortos golpeados en las mismas huelgas muy posiblemente nenutralize la vega: sólo tendría sentido, porque los caplets & floorlets "replicar" el pago de swap).