Recientemente he estado estudiando las estrategias de negociación de pares desde la perspectiva de la cointegración, como se describe en el capítulo 5 del libro de Carol Alexander Análisis del riesgo de mercado volumen 2 . Como la mayoría de los textos de finanzas cuantitativas, la ciencia está bien explicada, pero la descripción de las aplicaciones es un poco ligera.
En teoría, es bastante sencillo y fácil realizar las pruebas para un periodo de tiempo determinado para ver si un determinado par puede estar conintegrado o no. Sin embargo, para aplicar la teoría a una operación de pares real, me gustaría añadir la dimensión temporal a mis parámetros.
Si simplemente modifico el diferencial como $residuals = y - \alpha - \beta x$ Lo primero que me gustaría saber es la media y la varianza de los residuos. Para poder configurar mis límites de oferta y demanda debo tener una media y alguna medida de la varianza. En un caso ideal las dos serían estables, pero ¿cómo puedo cuantificar esto e incorporar la información al modelo? Además, ¿cómo puedo hacer que este análisis sea estructural, en lugar de tener que depender de la observación subjetiva de los datos?
¿Podría alguien indicarme la dirección correcta? Mi opinión es que debería echar un vistazo a los modelos de cambio de régimen. Pero como ese tema es desconocido para mí, agradecería mucho que alguien me diera algunas indicaciones para poder evitar los peores escollos.
EDIT: Quizás no he sido lo suficientemente claro, pero mi pregunta no es cómo hacer las pruebas, sino cómo puedo cuantificar la estabilidad de los parámetros, es decir, la media y la varianza de la dispersión.
