¿Por qué es útil la recuperación de pérdidas fiscales para la inversión pasiva?

Question

Estoy considerando abrir una cuenta con un robo-asesor (por ejemplo, Wealthfront), y en mi investigación he visto que los robo-asesores a menudo anuncian la cosecha de pérdidas fiscales como una característica de sus cuentas.

Sin embargo, mi plan es colocar el dinero en esta cuenta y mantener las acciones resultantes a largo plazo (décadas), sin comprar ni vender nada (aparte de las compras adicionales de acciones a medida que invierto más dinero o cuando se reinviertan mis dividendos).

En este caso, ¿cuál es el beneficio de la cosecha de pérdidas fiscales para mí, dado que no voy a emitir ninguna orden de compra/venta? ¿El problema es que el robo-advisor seguirá comprando y vendiendo acciones en mi nombre a efectos de reequilibrio durante este tiempo, lo que hace necesaria la compensación de pérdidas fiscales a efectos de planificación fiscal?

Answer 1

Las pérdidas cosechadas son pérdidas de capital. Véase esta página del IRS :

Por lo general, las pérdidas de capital realizadas se compensan primero con las ganancias de capital realizadas. Cualquier exceso de pérdidas puede deducirse contra los ingresos ordinarios hasta $3,000 ($ 1.500 si está casado y declara por separado) en la línea 13 del formulario 1040.

Las pérdidas que superan este límite pueden trasladarse a años posteriores para reducir las ganancias de capital o los ingresos ordinarios hasta que se agote el saldo de estas pérdidas.

Esto significa que sus pérdidas cosechadas pueden utilizarse para compensar los ingresos ordinarios, hasta 3.000 dólares en un solo año, y con pérdidas adicionales trasladadas a años futuros. Es casi un almuerzo gratis, siempre que tenga algunas pérdidas en su cartera.

Este almuerzo gratuito está al alcance de cualquiera, pero para un humano, puede ser toda una tarea decidir cuándo vender qué, llevar la cuenta de las pérdidas y evitar las reglas de la venta de lavado. La ventaja de los robo-asesores es que se comen ese tipo de contabilidad para el desayuno, por lo que pueden aprovechar las oportunidades de cosecha de pérdidas fiscales que serían demasiado engorrosas para un humano.

Answer 2

También puede considerar cómo esto interactúa con la base escalonada de las herencias. Si usted nunca Si vende las acciones y éstas pasan a sus herederos con su patrimonio, según la legislación fiscal actual la base aumentará del precio de compra al precio de mercado en el momento de la transferencia.

En un comentario, usted propuso:

Sin embargo, pensando más profundamente, soy un poco escéptico de que sea un almuerzo gratis: Digamos que compro acciones A (un fabricante de ordenadores) a $100 which I intend to hold long term. It ends up falling to $ 80 y el robo-advisor la vende para cosechar pérdidas fiscales, comprando acciones B (un fabricante de ordenadores similar) como reemplazo. Así que me beneficio de la realización de esas pérdidas. SIN EMBARGO, digamos que ambas acciones suben un 50% en 3 años. En ese momento, la venta de B me supone más impuestos sobre las plusvalías que si hubiera mantenido A durante las pérdidas, ya que la subida de A de 80 a 100 habría sido gratuita para mí, ya que la compré a 100.

Y más tarde pensó

Aunque pensando aún más (perdón, pensando en voz alta aquí), supongo que todavía salgo ganando en impuestos ya que pude deducir la pérdida de 20 dólares en A contra los ingresos ordinarios, y mientras pago ganancias de capital extra en B, eso es una tasa de impuestos más baja. Así que el almuerzo gratis es $20*[number of shares]*([my tax bracket] - [capital gains rates])

Es cierto. Y además, si nunca vendes B, que sigue subiendo a $200 (was last at $ 120 tras un aumento del 50% desde $80), the basis steps up to $ 200 en la transferencia a sus herederos.

Por supuesto, es posible que su patrimonio tenga que pagar un impuesto del 40% sobre los 200 dólares antes de transferir las acciones a sus herederos. Así que esto tampoco es exactamente un almuerzo gratis. Pero usted tiene que pagar ese 40% de impuestos independientemente de la forma en que se mantenga el dinero. Dinero en efectivo, bienes inmuebles, acciones, lo que sea. El hecho de que tengas una ganancia de capital grande o pequeña en las acciones es irrelevante para el impuesto sobre el patrimonio.

Puede que este tipo de planificación no le importe personalmente, pero es otro aspecto en el que puede incidir la gestión del patrimonio.

Answer 3

Su afirmación de que no va a vender nada se contradice con la idea de que va a hacer una cosecha de pérdidas fiscales. La cosecha de pérdidas fiscales siempre implica alguna venta (vendes las acciones que han bajado de precio y bloqueas las pérdidas de capital, lo que te da un respiro en tus impuestos). Si le prohíbe absolutamente a su asesor que venda, no podrá hacer la cosecha de pérdidas fiscales (en ese caso, ¿por qué utiliza un asesor?).

La cosecha de pérdidas fiscales no tiene nada que ver con su horizonte ni con la diferencia activo/pasivo, en realidad. En la práctica, un buen plan de recuperación de pérdidas fiscales consiste en vender los perdedores y poner inmediatamente el dinero en otra acción con un riesgo más o menos similar para que tu cartera no cambie mucho. De este modo, se obtiene una cartera estable que rinde igual que una cartera estática, pero que le proporciona un beneficio fiscal cada año. El IRS prohíbe oficialmente esta práctica a través de la "regla de la venta de lavado", que dice que no se puede comprar un activo sustancialmente idéntico en un corto período de tiempo. Sin embargo, aunque dos acciones tengan un riesgo similar, generalmente no son sustancialmente similares en un sentido legal, por lo que el IRS no puede realmente vencerte en los tribunales y no lo intentan. Básicamente, no puedes volver a comprar las mismas acciones.

El roboadvisor anuncia que realizará este servicio, manteniendo tu cartera prácticamente estática en términos de riesgo, de tal manera que tu beneficio fiscal se maximice y no te enfrentes a Hacienda.

Answer 4

Escribí un artículo detallado sobre Cosecha de pérdidas fiscales para mostrar el impacto en los rendimientos.

Para mi ejemplo, mostré una persona en el tramo del 15%. En los años en que no hay pérdidas, se negocia para obtener ganancias a un tipo de interés a largo plazo del 0%, aumentando así su base. En los años con pérdidas, se cosechan los impuestos para una "rebaja" efectiva del 15% en esa pérdida.

Mostré cómo para la década perdida 2000-2009, un buy and hold habría retornado -1% CAGR, pero el cosechador de pérdidas fiscales habría ganado 1% (sólo 1% para la década, no CAGR), terminando la década sin pérdidas.

A medida que la cartera crece, las matemáticas cambian. Sólo se pueden tomar 3.000 dólares de pérdidas de capital contra ingresos ordinarios, y mi ejemplo se basa en la diferencia entre tomar una ganancia gratis y usar una pérdida para compensar ingresos. Tenga en cuenta que la persona con mayores ingresos tomaría las ganancias al 15%, pero las pérdidas al 25%, pero sólo para la cartera relativamente pequeña. El beneficio para ellos es utilizar la cosecha de pérdidas para compensar las ganancias, menos para los ingresos ordinarios.

Como la otra respuesta, Wealthfront puede ayudarle a hacer esto sin matemáticas de su parte.