Las estrategias de reversión de la media y de seguimiento de la tendencia tienen algún tipo de teoría detrás que explica por qué pueden funcionar, si se aplican bien. El reconocimiento de patrones, en cambio, no parece más que una extracción de datos y un ajuste excesivo. ¿Es posible que los patrones tengan algún valor predictivo? En otras palabras, ¿hay alguna razón teórica por la que un patrón observado en los datos históricos se repita en el futuro, que no sea el azar o la profecía autocumplida en la que el patrón "funciona" porque suficientes operadores lo utilizan?
Respuestas
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EndangeredMassa
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9532
La eficiencia débil del mercado dice que no se pueden predecir los precios basándose en los precios del pasado. O que el análisis técnico no funciona. Creo que las pruebas de la eficiencia del mercado de forma débil son bastante concluyentes y muestran que el mercado de valores de EE.UU. es eficiente de forma débil; al menos en una línea de tiempo superior a unos pocos minutos.
Esto no quiere decir que los mercados sean "eficientes". Las pruebas de eficiencia de forma semi-fuerte (es decir, no se pueden predecir los precios a partir de toda la información pública) todavía se debaten un poco, pero creo que la mayoría diría que los mercados no son eficientes de forma semi-fuerte. Se puede hacer un análisis fundamental para determinar los ganadores y los perdedores. Y los mercados definitivamente no son eficientes de forma fuerte (es decir, no pueden predecir los precios a partir de toda la información, pública y privada).
Entonces, ¿funciona el análisis técnico? Yo creo que no. Puede que algunos estén obteniendo rendimientos anormales, pero probablemente estén asumiendo riesgos que no son evidentes en los gráficos. O en el contexto de la reversión a la media, sí, la mayoría de las veces las cosas vuelven a la media, pero puede que no vuelvan a la media dentro de tu tolerancia al dolor. Creo que la mejor lectura ligera sobre el tema de la reversión a la media es "When Genius Failed". Sus operaciones de convergencia en los bonos del Tesoro fuera y dentro del plazo eran "correctas", pero se alejaron más de la media antes de converger después de la insolvencia.
penti
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93
La principal diferencia entre los modelos de equilibrio parcial y general es que los modelos de equilibrio parcial suponen que lo que ocurre en el mercado que se quiere analizar no tiene efecto en otros mercados.
Por lo tanto, en los modelos de equilibrio parcial sólo se considera un mercado para un bien y se asume que el precio de cualquier otro bien o la riqueza que se tiene no cambia.
En los modelos de equilibrio general, cada mercado tiene un efecto en todos los demás y, por lo tanto, un cambio en un mercado puede tener cambios en otro, por lo que hay que modelar todos los mercados simultáneamente.
Ventajas y desventajas
Los modelos de equilibrio parcial son más sencillos y los cambios, por ejemplo en forma de funciones de oferta o demanda, son más fáciles de aplicar.
Los modelos de equilibrio general son, en general, más realistas, en teoría modelan lo que los modelos de equilibrio parcial y, además, también la interacción entre varios mercados. Sin embargo, como los modelos de equilibrio general son más complicados, no está claro si un modelo dará lugar a un equilibrio único o incluso estable y hay que hacer más suposiciones para dar cuenta de ello.
Aplicaciones En general, si se quiere analizar economías enteras, la interacción entre mercados o cualquier cosa en la que se piense que el bien (por ejemplo, el trabajo) que se quiere analizar es tan importante, que puede tener efectos graves en otros mercados, se suelen utilizar modelos de equilibrio general. Por lo tanto, la mayoría de las aplicaciones de las TEG se encuentran actualmente en la macroeconomía o las finanzas.
Si quiere analizar un único mercado (y si cree que el efecto en otros mercados no es tan importante) o si quiere introducir supuestos que darían lugar a problemas en los modelos de equilibrio general (por ejemplo, los modelos de oligopolio), probablemente debería utilizar un modelo de equilibrio parcial.
TomG
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2213
Desde mi punto de vista nunca hay razones para que un patrón o cualquier otra cosa se repita en el futuro. En realidad, no veo ninguna diferencia entre el reconocimiento de patrones y la reversión de la media/seguimiento de la tendencia en términos de prueba teórica. Uno puede leer el Pr Andrew Lo : "Foundations of Technical Analysis". Intenta dar una base teórica al AT estudiando la distribución empírica de los rendimientos de las acciones condicionada o no a la presencia de un patrón gráfico predefinido. Su resultado es que existe una diferencia que justifica el uso del AT.
aspiring
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113
Para el ejercicio del 1 de abril de 2013 al 31 de marzo de 2014, sería tratado como residente indio a efectos fiscales. Los ingresos obtenidos desde el 22 de enero de 2014 hasta el 31 de marzo de 2014 están sujetos a impuestos en la India.
Para el ejercicio del 1 de abril de 2014 al 31 de marzo de 2015, usted sería tratado como indio no residente a efectos fiscales. Los ingresos que has obtenido no están sujetos a impuestos en India.
En otro orden de cosas, el crédito que está recibiendo en su cuenta del Banco ICICI, asegúrese de que es una cuenta NOR/NRE. Un NRI no puede tener una cuenta de ahorro ordinaria en la India.
